投资连结保险的利弊分析

【流行投资方式评论 】栏目   编辑整理：中国保险网   （2000年6月29日）

　　投资连结保险与传统寿险产品相比，最大的特色是兼具保险保障与投资理财双重功能。传统的寿险产品都有一个固定的预定利率，保险合同一旦生效，无论保险公司经营状况如何，预定利率都固定不变。投资连结保险则没有预定利率，赚了赔了都是自己的，投资回报具有不确定性。具体而言，客户购买投资连结保险的保费分成两部分，小部分用于购买保险保障，大部分划入专门的投资帐户，由保险公司的投资机构进行运作。 

　　正是由于投资连结保险与众不同的特征，所以其优越性和负面性也很明显。 

　　对保险公司而言，优越性体现如下：1．可完全解决传统寿险产品资产与负债不匹配的问题；2．可避免业务经营随银行利率起伏而大幅波动，甩掉利差损的包袱；3．拓宽了服务领域，促进业务增长。 

　　负面性主要有以下几点：1．利差益均回馈给保户，本身利润增长受阻；2．需复杂的电脑操作系统支持业务的开展，而这方面的软硬件投入均十分昂贵，加大了成本；3．需要严格的业务员培训，以灌输专业知识，人力资源成本增大；4．要求强化投资意识、提高投资人员素质，疏通投资渠道，谋求高收益率。 

　　对保户而言，优越性体现在：1．借用专家理财且投资利润完全归自己所有；2．死亡风险保费以及投资管理费用的收取情况清晰透明，可以明明白白“保险”；3．可变保费的缴付方式能满足客户在不同经济状况下的不同需求。负面性主要是：1．无固定回报，需承担可能的投资损失；2．资产单位价格计算繁琐，容易产生错误。 

　　对代理方而言，其优越性体现在：1．销路好，可能使他们的收入增加；2．促进其形象转化，由保险代理人转变为投资理财顾问。负面性主要是需要具备证券、基金等金融知识。 

　　对监管者而言，优越性体现在：1．保险公司可避免因利率风险破产；2．无投资回报保证，偿付能力不足的风险降低；3．保险公司收费透明，赢得客户信任。这样，监管部门的压力有所缓解。不过，它也提出了新的监管课题。 

　　总之，投资连结保险的推出对于保险公司、保户、代理人、监管者等而言，均可称为“机遇与挑战并存”。各方应竭力扬其长，避其短，使这种新型的保险产品在中国发展壮大。