在当前内需不足、消费市场低迷的形势下，处于激烈市场竞争中的各家商业银行，若想扩大有效市场份额、获取新的利润增长点，业务创新势在必行。
消费信贷作为各家银行的必争之地，加之目前形势下国家的政策支持，其在上海乃至全国都备受推崇。以消费品本身、个人存单、国债等为抵押物的消费信贷已逐渐普及，而股票因其价值的不确定性几乎被排除在抵押物之外。个人股票抵押消费信贷业务究竟可不可行笔者认为，只要制定合理的风险控制方案，以股票为抵押物的消费信贷将大有可图。
一、安全性
首先，该业务是合法且合规的。消费信贷允许以有价证券为抵押物，而股票正是有价证券的一种。消费信贷是以个人为融资对象，而非向证券公司融资，其资金是流向消费市场而非流向股市，所以并不涉及银行资金入市问题。
其次，股票价值的不确定性风险可以通过制定健全的风险控制措施加以规避。相比一般的消费贷款８０％的抵押比例贷款金额／抵押物金额，考虑股票这一有价证券具有较高的风险度，可将股票抵押贷款比例放低到５０％即贷款金额／股票市值＝５０％，在具体操作中可通过评估不同股票的风险状况，确定其贷款比例。以现行大盘指数１４００点左右为例，跌５０％为７００点左右，而此情况发生概率微乎其微。此外，银行资产的安全性可由证券公司协助维护。证券公司定期报告抵押股票的市值情况，并且冻结该股票的资金帐户，客户可以在该帐户内买卖股票，但原有市值资金不可转出。
二、收益性
作为一项创新业务，它给银行带来的效益是多方面的：
１、国家最近接连出台证券市场的利好政策，资本市场在经济运行中的作用日益增强，银行通过该业务拓宽与证券业的合作途径，其潜在的市场份额和收益不容置疑。
２、该业务的开展将给银行带来巨大的客户群。股市利好政策频频出台、降息和恢复征收利息税促使资金一点点从银行流入证券市场。不断壮大的股民队伍和日益增长的股票市值表明，开展股票抵押的市场需求不仅存在，而且一旦释放将产生刺激股市、推动消费的强大动力，银行的得益更是首先和主要的。如此一举三得的利事在与法规并无相悖的情况下当可为之。
据笔者所知，个人股票抵押消费信贷业务在某地区已有开展并获当地人行批准备案。目前该业务进展顺利，合作券商和申请办理抵押的客户都日渐增加。
鉴于以上可行性分析，建议银行界的有识之士能对此业务进行进一步的研讨和策划，争取早日在沪上金融界率先推出此项业务，抢占商机。金融创新，意味着领先一步。
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