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基金投资五原则 (浏览次数:6702)
发表于2008-6-10 10:50:00
指数基金之父约翰.博格尔对基金投资者的五点建议

  原则一:选择低成本基金

  对于控制基金投资成本,博格尔建议从两方面考虑:

  1、被动型基金(指数基金)优于主动型基金。指数基金采用的是跟踪某个标的指数的被动投资方式,研发费用低,交易费用少。

  2、主动型基金中,低换手率的优于高换手率的。基金买卖过程的交易成本,实际上被掩盖了,但这些成本同样吞噬着投资者的收益。博格尔建议说,应该选择换手率较低的基金。

  原则二:认真考虑附加成本

  很多投资者接触并决定购买基金,是通过媒体的介绍,或是代销机构的推荐,这其中隐藏的附加成本,就是博格尔提醒投资者注意的问题。

  原则三:不要过高评价明星基金

  明星基金是基金公司力捧的招牌,也是最被投资者看重的因素之一,不过博格尔对此并不十分在意。

  博格尔说:“基金行业非常清楚,几乎所有的绩优者,终有一天会失去他们的优势。基金发起人坚持花费巨资对过去的业绩广为传播,目的只有一个,就是吸引投资者的大量新资金。”

  原则四:大的未必是好的

  博格尔曾提到这样一个例子:美国市场上某只成长型中市值基金,由于业绩出色吸引了大量的申购份额,但其业绩却随着基金份额的膨胀而不断恶化。业绩排名跌到了行业末尾。

  “太多的钱会损害投资效果。”博格尔提醒投资者注意,一只低换手率、申购资金流入稳定的基金,要比采用积极操作、基金份额变动幅度大的基金更容易管理,因为后者需要更加频繁交易。

  原则五:不要持有太多基金

  博格尔说,没必要持有超过4-5只的股票基金,因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金,但由于股票基金的高成本,最终的收益很可能低于指数。
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