四大利差损风险防范举措确保保险资金运用安全 保险业积极参与养老金融改革

　　银保监会首席会计师马学平在“中国寿险业峰会2020暨人身险专委会年会”上表示，人身保险业要进一步提高政治站位，牢固树立大局意识，坚持以人民为中心，牢牢把握行业发展规律，回归保障本源，充分发挥行业的核心优势发展商业养老保险。

　　在全球低利率环境和利率下行趋势下，保险业面临的利率风险及资产负债久期错配带来的再投资风险上升。在创新发展的同时，保险业应如何防范利差损风险？如何保证保险资金运用的安全性？银保监会资金部主任袁序成、银保监会人身险部副主任贾飙分享了观点。

　　发展多元化养老保险产品

　　近年来，保险业在服务社会保障体系建设方面取得积极成效。马学平介绍，2020年1至9月，养老年金保险保费收入551亿元，同比增长32.7%，期末有效保单超8000万件，积累5600亿元保险责任准备金。同时，保险业积极参与基本养老保险基金、企业年金、职业年金基金的管理，受托管理和投资管理的企业年金基金规模均超1万亿元，成为社会保险基金市场化运作的重要参与者。

　　马学平表示，下一步，保险业要发展与人民群众养老需求契合度更高、符合生命周期特点的养老保险产品，要坚持保险经营的基本规律，确保稳健可持续发展。同时，要强化能力建设，提高发展质量。要提高产品创新能力，优化产品服务，满足消费者终身领取、长期领取需求；夯实行业数据基础，科学合理定价，提供更多价格适当、保障多样的养老保险产品；继续深化费率市场化改革，强化责任准备金管理，切实防控负债风险；加强精算、投资等专业人才队伍建设，提升产品定价、风险管理、资产负债匹配、长期资金管理能力。

　　多举措防范利差损风险

　　马学平表示，保险业要增强忧患意识，提升对长寿风险、利率风险、信用风险和经济周期规律的认识，有效提升风险管控能力。

　　贾飙认为，目前人身保险业利差损风险整体可控，但在全球低利率环境和利率下行趋势下，受经济增速放缓、海外疫情蔓延等多重因素影响，投资收益覆盖保单成本的难度增大，人身保险业利差损风险在加大。

　　对此，他提出四大利差损风险防范举措：一是守住关键防线，完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制，进一步增强评估利率政策的科学性和前瞻性；二是盯住风险敞口，加强非现场监测，将责任准备金覆盖率纳入人身保险非现场监测指标体系，与产品备案等监管措施挂钩，开展利差损风险压力测试，重点管住人身险公司资产负债成本收益和久期匹配情况；三是管住产品载体，加强窗口指导，重点防范万能险风险；四是兜住安全底线，提高保险资金运用水平。

　　必须确保资金运用安全

　　“养老金是老百姓的‘养命钱’，对资金运用的安全性要求更高。”马学平称，保险业要做好大类资产配置，提升长期投资、价值投资和多元投资能力，在确保资金安全的基础上，追求稳健收益。

　　袁序成表示，经10多年探索，我国保险资金运用与监管取得初步成效，有力支持实体经济和资本市场建设：目前，保险资金通过投资股票、债券和保险资管产品等方式为实体经济提供融资支持近16万亿元；保险资金充分发挥长期稳定投资优势，积极参与资本市场建设，截至今年三季度末，保险资金投资A股占总市值的3.44%，投资债券规模占我国债券市场总规模的6.49%。

　　“接下来，要紧紧依靠改革、深化改革，推动保险资金运用高质量发展。”袁序成表示：一是贯彻新发展理念，锚定资金运用正确方向；二是增强能力意识，持续加强投资管理能力建设；三是深化市场化改革，赋予市场主体投资自主决策权；四是完善监管制度体系，补齐监管制度短板；五是切实强化行为监管，坚决守住不发生系统性风险的底线。