银行理财产品净值化转型加速 保险投资要兼顾家庭风险保障

　　2020年注定是不平凡的一年。在银行领域，伴随着资管新规“打破刚兑”的靴子落地，理财市场发生着巨大变化，一方面，银行理财产品净值化转型加速，收益波动或将成为常态，很难再有“稳稳的幸福”；另一方面，现金管理类产品，得益于较高收益和资金灵活性特点，正悄悄替代余额宝等互联网“宝宝”产品。在保险领域，重疾险新规面世，投保重疾险的人群正在由80、90唱主角，而新版重疾险的即将上市，也将为消费者带来更多不一样的投保选择。

　　理财产品加速净值化转型

　　合理配置很重要

　　今年以来，丰裕的资金供给让市场利率不断下行，银行理财产品收益率也随行就市，整体处于下行通道中。普益标准发布的《理财市场数据报告》数据显示，2020年全国银行理财产品收益水平从1月初的3.8%一路回落，9月收益水平一度降低至3.45%，此后逐步回升至3.49%。

　　在收益率整体下降的同时，银行净值化转型脚步也在加快。今年以来，因资管新规“打破刚兑”逐步实施，银行保本理财产品加速退出，很多到期后不再滚动续发。根据《理财市场数据报告》的最新数据，净值产品的存续量直线上升，今年11月全国银行净值产品存续量为25953款，环比上升1223款。值得一提的是，净值型产品投向不同带来收益不同，同时也呈现不一样的波动率。

　　得益于A股下半年走牛，银行净值型理财产品整体收益率顺势走高。11月全国净值型理财产品综合业绩基准为4.36%，环比上升2BP，其中混合类理财产品收益率最高，但波动幅度也大。

　　股市的火红让债市黯然失色，11月银行固定收益类净值型产品业绩基准为4.04%，环比下滑9BP，部分银行固收类净值型理财产品的净值甚至跌破1，但固收类净值理财产品业绩表现较为平稳。

　　“投资者要明白，理财产品有一定风险，消费者在购买银行理财产品之前，首先一定要对产品有一个详细了解，并且评估自己的风险承受能力与风险偏好，不要盲目跟风。”邮储银行四川分行个人金融部副总经理陈道爽接受记者采访时表示，投资者在做理财时，看懂产品，选择适合自己风险偏好的，“尽量避免把鸡蛋放在一个篮子里，建议建立分散的投资组合。”

　　建行四川省分行、浦发银行成都分行相关负责人均表示，消费者在参与理财投资时要注意基于产品风险评级，认清产品底层资产，选择与自己风险承受能力相匹配的产品，合理配置至关重要。

　　兼顾收益与流动性现金类产品

　　超越“宝宝”

　　2020年理财市场出现的另一个变化，就是原来备受青睐的余额宝、零钱通等互联网“宝宝”收益每况愈下，有的7天年化收益率甚至跌破1.5%。就在这时，兼顾收益与资金流动性的银行现金管理类理财产品进入大众视线。

　　日前，记者在采访中发现，多家银行都相继推出了基于货币基金的活期理财产品，其中国有银行收益普遍在2.5%~3%，股份制银行在3%以上，部分城商行高达3.5%以上，远高于余额宝和和零钱通。

　　“这类现金管理类理财产品，风险等级普遍较低，”采访中，银行理财专家告诉记者，这类理财产品的底层资产主要都是投资于固定收益类资产，在控制风险和保证流动性的基础上，为客户实现稳定收益。

　　“宝宝收益低，因为配置了高流动性、低风险、低收益的资产。”普益标准研究员告诉记者，以上个季度末为例，余额宝资产配置中有58.33%是现金，配置的债券也以银行同业存单为主。

　　80、90后将扮演保险主角

　　家庭保单增长明显

　　12月25日，中国平安联合复旦大学发布的《城市新中产保险消费生态报告》显示，从2010年-2019年间各年龄段新增保单的变化趋势看，80、90后人群的保险购买比例呈上升趋势，在2019年已达到48.9%，未来十年内将较大程度超越当前的60后和70后，且女性购买保险的积极性将持续高于男性。报告指出，2019年购买重疾险的80、90后中，女性占比为60.4%。

　　同时该报告指出，除00后外，越年轻的保险消费群体持有的人均保单量越多，具体到险种上看，无论人寿保险、重疾险、意外险、年金险，主力消费者主动咨询购买的比例也都在逐年增加。

　　记者在采访中了解到，随着年龄增加，保险消费人群不仅注重为自身投保，也更关注全家保障，在配置保险时家庭名义投保的保单数量增长明显。

　　重大疾病保险投保比例

　　呈逐年上升趋势

　　为落实“保险姓保”“回归保障”的监管要求，更为顺应保险消费人群的投资需求，记者从多家保险公司获悉，各家保险公司如今都在适时调整产品结构。

　　数据显示，2018年到2020年，个人重大疾病保险产品数量越来越多，宣传力度也越来越大。从保费收入看，人身险公司保费收入排名前五的产品中，也有越来越多的重疾险上榜，进入到销售前五的行列中。

　　记者留意到，2018年所有公布销售前五的人身险公司中，上榜前五的产品中有29款是重疾险，而2019年则增加到41款。

　　新规将实施

　　各公司主推“择优理赔”方案

　　2020年，保险业发生了一件大事，酝酿一年多的重大疾病保险新定义终于在11月与大家见面。相比原来的规则，新版重疾险“病种增加了”、“理赔更规范了”、“有些疾病理赔标准也提高了”。

　　从资产配置角度看，保险越早买越划算，不仅价格更便宜，也能更早享受到对潜在风险的保障。记者从保险公司了解到，旧版的重疾险，比较常见的甲状腺癌都按重疾赔，且针对中、轻症的赔付比例也较高，而新版对不严重的甲状腺癌大部分都按轻症赔付。

　　采访中，记者获悉，针对旧版重疾险产品，当前各家保险公司正在主打“择优理赔”方案，以帮助广大消费者在新旧重疾定义规范中选择利好方案进行理赔。目前，大多数保险公司正在积极调整，全新的重疾险产品或将于明年1月下旬2月初集中上市。