专属商业养老保险需被给予税惠政策支持 吸引灵活就业、新业态人员投保

　　房连泉对时代指出，本次试点选择的地区估计有所考虑。浙江是民营经济和电商发达的地区，新业态从业人员多，金融保险发展条件也较好，有潜在需求；重庆是直辖市，属西部地区代表省份，城乡有一定差别，人口老龄化程度相对高。

　　5月15日，银保监会发布《关于展开专属商业养老保险试点的通知》（下简称通知），决定于2021年6月1日起在浙江省（含宁波市）和重庆市开展专属商业养老保险试点，期限暂定一年，中国人寿（601628）、人保寿险、太平人寿、太保寿险、泰康人寿以及新华人寿等六家保险公司参与此次试点。

　　银保监会文件指出，试点有利于丰富第三支柱养老保险产品供给，巩固多层次、多支柱养老保险体系。时代财经查阅银保监会附件试点细则以及《专属商业养老保险业务方案》，“消费者达到60周岁及以上方可领取养老金，且领取期限不短于10年。产品设计分为积累期和领取期两个阶段，领取期不得短于10年。产品采取账户式管理，账户价值计算和费用收取公开透明。”

　　光大证券金融首席分析师王一峰5月16日在《专属商业养老保险试点正式推出，养老保险第三支柱建设逐步完善》 指出，“专属商业养老保险的发展需要多方共同努力，包括税收递延等税惠政策支持。”

　　“从长期看，应加快发展用于养老目标的长期性储蓄产品，包括保险类和投资类，并给予税收优惠。”中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉5月17日对时代财经分析。

　　此外，王一峰在点评时指出，“由于产品设计对资金配置管理的要求，专属商业养老保险产品的管理费用会较高，一定程度上可能会增加险企的管理成本。”

　　近日第七次人口普查数据公布，我国总人口14.1亿，60岁及以上人口的比重达到18.70%，其中65岁及以上人口比重达到13.50%。近十年来，我国劳动年龄人口中45-64岁老年劳动力组人口的比重则持续上升，从2011年的33.74%一路增加到2019年的41.35%，十年上升了7.61个百分点。数据显示，我国劳动力持续老龄化，养老问题愈发突出。

　　2019年4月，中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金精算报告2019-2050》估算，国家养老资金累计结余将在2027年达到顶峰，并于2035年耗尽。今年3月25日，国务院印发《关于落实〈政府工作报告〉重点工作分工的意见》，对于《政府工作报告》中提出的“规范发展第三支柱养老保险”有了明确的推进进度要求：“人社部等部门9月底前出台相关政策，年内持续推进”。

　　早在2018年5月，个人税收递延商业养老保险在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区试点。

　　房连泉指出，不同于2018年试点的商业养老保险，这次是专属性质的，对积累期和领取期等条件都有规定，更加突出了长期养老的目标。

　　王一峰注意到，试点通知较此前征求意见稿在退保规则上作出的规定集中体现专属特质和长期性――账户价值导向了人们把这一保险作为养老专属长期持有。

　　在征求意见稿中，关于退保规则规定，“在积累期，前5个保单年度内退保，退保现金价值不得高于账户价值的90%”“第6-10个保单年度内退保，退保现金价不得高于账户价值的95%”“第10个保单年度后退保，退保现金价值不得高于账户价值的 98%”

　　而在最终的通知版本中，关于退保规则规定，“在积累期前5个保单年度内退保，退保现金价值不得高于累计已交保费”“第6-10个保单年度内退保，退保现金价值不得高于累计已交保费和75%账值不得高于账户价值的95%”“第10个保单年度后退保，退保现金价值不得高于累计已交保费和90%帐户累计收益部分之和”。

　　来源：光大证券《专属商业养老保险试点正式推出，养老保险第三支柱建设逐步完善》

　　房连泉还介绍，本次浙江、重庆的试点期限为一年，“试点一年是先行政策试点，后期可能会扩大试点区域和完善相关政策。只要买了产品，不用担心相关的产品延续性问题。”

　　吸引灵活就业、新业态人员投保

　　时代财经翻阅该通知的附件《专属商业养老保险业务方案》发现，“针对新产业（300832）、新业态从业人员和各种灵活就业人员，允许相关企事业单位以适当方式，依法合规为上述从业人员投保专属商业养老保险提供交费支持。企事业单位相关交费在扣除初始费用后全部进入个人账户，权益全部归属个人。”

　　房连泉对时代财经指出，本次试点选择的地区估计有所考虑。浙江是民营经济和电商发达的地区，新业态从业人员多，金融保险发展条件也较好，有潜在需求。重庆是直辖市，属西部地区代表省份，城乡有一定差别，人口老龄化程度相对高。

　　在王一峰看来，专属商业养老保险以其灵活的交费方式和差异化的费用标准区别于现行商业养老保险，这一特点有助于解决新业态从业人员面对的养老保障难题。尤其对于那些未与用人单位建立正式合同关系的劳动者，专属商业养老保险可以为其提供合适的养老产品。

　　据悉，专属商业养老保险在积累期采取“保证+浮动”收益模式，同时要求保险公司根据消费者风险偏好的不同提供多个投资组合，并向消费者提供投资组合转换功能。

　　房连泉解读称，这是一个有投资选择功能的保险储蓄产品，通过投资组合获得的投资回报越高，管理成本越低，应该越有吸引力，是一个市场竞争的结果――“哪个保险公司设计产品越好，才能越受到市场青睐。”

　　需要指出的是，日前公布浙江、重庆试点主要是保险公司参与。此前房连泉接受时代财经专访就提到，“养老金管理要委托给专业投资机构，代表用户理财，这就意味着保险、基金公司、信托公司等都可以参与到第三支柱养老金计划。这会带动业界设计更多适合长期投资的产品，契合用户的生命周期，例如不同的年龄段，设计相应的投资策略，随着年龄的变化，也会有变化的组合。”房连泉还称，“大家应该及早转变意识，在策略上从第一支柱养老转到第二、第三支柱，让个人储蓄实现结构性的转换。”