今年以来保险行业保费增速低于预期 与追求长期发展”转型不无关系

　　今年以来，在半导体、新能源车和有色金属板块风生水起之时，保险板块却颇为沉寂，甚至有投资者发出感慨：“保险股都不保险了吗？”有一种观点认为，在新冠肺炎疫情及自然灾害频发的背景下，保险公司在保费增速低于预期的同时，还要面对巨额保险赔付，因此整个保险行业发展前景并不乐观。

　　事态果真这么严重吗？确实，如果从市场表现来看，今年以来保险股的持续下行，反映了投资者对保险行业未来增长的担忧。但是，如果以中长期视角来观察，无论是政策支持层面还是市场需求层面，保险行业仍有长期可持续的增长空间。

　　首先，从行业自身角度来看，今年以来保险行业尤其是寿险业保费增速低于预期，甚至同比出现下滑，并成为投资者看淡保险板块的主要原因之一。但探究保费增速下滑成因时不难发现，这其实与近年来保险行业主动“调整业务结构，追求长期发展”的转型不无关系。

　　在“稳规模、调结构、练内功、谋长远”的改革发展思路下，各保险公司持续不断地从“拉长负债久期、优化缴费结构、降低负债成本、增加保障内容、提升绩优代理人占比”等方面优化业务结构，大量压缩趸交型低价值保险业务，提升期交型高价值保险业务占比，以提升新单业务价值。

　　因此，保费增速下滑与保险行业的转型密切相关。由于保险公司压缩了趸交型保险业务，导致代理人、银保这两大保险渠道的销售难度加大。在这种情况下，尤其是在理财产品更丰富的一线城市，习惯了把保险产品与其他固定收益类产品进行比较的金融消费者，转而购买其他金融产品，从而造成部分客户的流失。保费收入被分流，保费增长也必然承压。

　　然而，开弓没有回头箭，转型势在必行。基于对行业规律的把握和对市场形势的预判，保险行业从上至下深谙，当前内外部环境发生了新变化，宏观环境和市场形势更加错综复杂，支撑保险行业上一轮增长的红利与动能日渐式微，这使保险行业发展的底层逻辑悄然生变，传统大进大出的粗放发展模式不可持续。

　　越是在环境不确定时期，越要保有耐心。就在整个保险行业面临转型阵痛的同时，一些向好迹象也开始出现。笔者从行业内了解到，正是因为深谙改革的不易，保险行业费用乱投放现象明显收敛，保险产品的设计也更加多元化。从上市保险公司日前公布的上半年保费成绩单来看，环比数据显示，相较于今年5月，6月单月寿险原保费收入均已出现大幅度反弹。

　　尽管今年以来保险行业的保费收入出现下滑，但是从宏观大环境来看，随着人均GDP的增长和中产人群数量的增加，商业保险的渗透率必然会逐步增加。与发达国家相比，我国的保险深度和保险密度均处于落后水平，仍有较大提升空间。

　　近年来，政府部门正在通过不断释放政策红利，因势利导地推动商业保险担当起缓解社会养老、医疗压力的重任，以此更好地满足人民群众日益增长的养老和医疗保障需求，助力“老有所养”“老有所医”。展望未来，诸如增额终身寿、养老年金两全产品、长期医疗险、定期寿险等仍有长期增长空间。

　　应该看到，此次保险行业的转型是一个从量变到质变的高质量发展过程。虽说保险行业发展前景广阔，但是保险公司也不能被动等待，更不能抄近道、走捷径。目前的情况是，消费者的保险需求是真实存在的，但在保险公司方面，由于长期以来一直延续粗放的发展经营模式，代理人的销售能力、保险公司的产品开发思路相对落后，不足以满足客户的保障需求，从而陷入了“供求错配”的矛盾中。

　　因此，当我们跳出眼前困境看待行业发展前景时，会发现保险行业的市场并没有丢，若要赢得市场，变革才是唯一的出路。正因如此，保险公司眼下最需要的是：在坚持“保险姓保”的基础上，从同质化产品销售、价格竞争，向差异化、专业化转变；结合服务场景、客户需求开发新产品，挖掘保费新增长点，提升产品溢价和竞争力、加强客户黏性、推动保单销售。比如，老龄化的人口结构变迁带来了养老、健康领域需求的增长，考虑到老年人在养老、医疗、长期照护等方面存在的巨大需求，保险公司有必要及时调整产品结构，加强对长期护理险等涉老保险业务发展的推动，并积极探索与医养结合的新型保险服务模式，不断挖掘老龄客户的潜在价值。

　　综上所述，市场应该辩证、理性地看待当前保险行业所处的发展阶段，既要看到转型所面临困境，也要看到保险行业仍具备巨大发展空间和长期增长动力。目前，虽然保费承压，但保险行业正在加快转型，通过产品体系化建设满足不同客群需求。转型难免有阵痛，下蹲，是为了跳得更高。一旦度过了初期的阵痛，理顺了发展思路，反而能轻装上阵。唯有价值增长方式发生转变，公司才会成长地更健康；唯有回归保障型业务，才是保险业的立业之本，才是保险业的核心竞争力。我们仍有理由对保险行业长期发展保持乐观。