随着11月4日，人社部、财政部等五部委联合印发的《个人养老金实施办法》（以下简称《办法》）的出台，一个万亿级别的市场终于开启。据相关券商测算，未来10年，中国个人养老金累计缴费规模可达2.5万亿元左右。
根据《办法》内容，个人养老金资金账户里的资金，可以自主选择购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等个人养老金产品。
为此，11月11日，易方达、华夏、交银施罗德、富国、汇添富、广发、嘉实等23家基金公司发布公告，对旗下部分养老目标基金增设个人养老金专属Y份额，并修改基金合同和托管协议。首批名单共计40只基金产品。
个人养老金如同一股清泉正在悄然汇入市场。作为中国养老保险的第三支柱，个人养老金制度的快速落地不仅将有助于健全多层次、多支柱养老保险体系建设，而且还将为资本市场带来长线增量资金，助力资本市场健康发展。
受到政策利好影响，首先受益的是养老相关产业，包括养老设施和机构、老年房地产、老年护理服务业、老年服饰、老年食品、老年医疗等十数个相关子领域。
众所周知，中国已经步入老龄化社会，65岁以上的老龄人口已达2亿，占比14%。
然而，在过去我国的养老支出，一方面依赖个人储蓄、另一方面依赖以“广覆盖、保基本、维护社会公平”为原则的社保养老金。
对于维护社会基础保障来讲，社保养老金虽然起到了保底作用，但是对于大多数富裕人群显然难以满足更为丰富的养老需求。而个人储蓄又由于利率较低，几乎难以跑赢通胀。而购买市场上的商业理财、投资产品风险又明显过高。对于大部分相对富裕人群，中国长期以来缺乏可靠的养老投资手段。
这一方面大量的养老资金沉睡在个人储蓄账户中，数量大、效率低；另一方面，中国的养老产业，以及养老保险、养老基金等养老相关的金融业，因为需求被抑制、缺乏资金而发展缓慢。
如今个人养老金制度的建立等于打开了一道闸门，巨大的养老资金投资需求将被释放。原先滞留在个人储蓄上的养老资金，在税收、利率等政策推动下，将通过购买合规理财产品、商业养老保险和公募基金等个人养老金产品的形式，快速进入养老市场和资本市场。
根据中信证券研报预测，到2035年个人养老金理财规模或将达到12万亿元。“我们按照养老理财30%、养老储蓄25%、养老目标基金20%、个人养老保险10%、其他15%的比例预估，预计配置养老目标基金的比例为20%，接近2.5万亿元规模，未来10年约有25倍增长空间。”
