黑洞越来越大,美国国际集团(AIG)再一次获得美联储援助。
美国东部时间11月10日纽约股市早盘,尽管开盘前AIG曝出创世纪的第三季度巨亏,但受同日美国联邦储备委员会公布新的AIG援助计划支撑,该公司股价一度暴涨34.6%至2.84美元,11日报收2.28美元,涨8.06%。
10日早间,美联储与美财政部联合发表公告称,将再次向AIG提供援助资金。至此,美国政府向AIG提供的援助资金总额将上升逾1525亿美元,其中包括600亿美元的贷款,400亿美元购买优先股和525亿美元的资本。其中,用于购买AIG公司优先股的400亿美元资金,将来自政府的7000亿美元救市计划。截至9月底,610亿美元已经到账。
此外,AIG在10日公布了2008年第三季度业绩,当季录得高达245亿美元的巨额亏损,成为该公司有史以来最大单季亏损。
讨价还价的AIG
“新的条款使AIG能获得较低成本的资本,以及更多的喘息空间来进行融资。”AIG首席执行官爱德华·李迪(Edward Liddy)在10日召开的投资者电话会议表示,“该方案直指我们证券借贷及多领域担保债务凭证(CDO)沉疴,它将向纳税人提供一个极有吸引力的AIG。”
投资者会议上,李迪毫不客气的评价最初的850亿美元救援计划利息过高,“显然,这些条件不具有持续性”。
按新的援助计划,美国政府将早前于9月16日承诺的850亿美元、为期两年的贷款降至五年期600亿美元贷款,该笔贷款的利息也将从之前的8.5％加上三月期伦敦银行同业拆借利率下调550个基点,更新为3％加上三月期伦敦银行同业拆借利率。
为保障美国纳税人的利益,这笔贷款以AIG全部资产为抵押。此外,美国政府将动用7000亿美元救市计划中的400亿美元额度,用于购买2%的AIG优先股,这些优先股将给美国政府带来10%的年息。
同时,纽约联邦储备银行还同意向AIG提供至多225亿美元贷款,用于成立一家新的有限责任公司,允许AIG将住宅抵押贷款支持证券(RMBS)从证券借贷担保组合转移至新建的融资工具。另外,纽约联储还将与AIG一起创建第二支融资工具,最多买入约300亿美元与其信用违约互换(CDS)合约相关的多领域担保债务凭证(CDO)。此后,AIG将中止美国证券借贷项目以及相关的信用违约互换项目。
作为回应,公告中要求,AIG必须遵守救市计划中对企业支出和公司治理等的限制,同时AIG前70名高管的补偿金以及“黄金降落伞”计划必须得到约束。
此前,AIG早在9月中旬获得美国政府高达850亿美元的援助,作为交换,美国政府持有AIG公司79.9%的股份;约半个月后,美联储10月9日宣布,将由纽约联储银行出面,为AIG提供额外的378亿美元贷款,美联储解释此举是担心该公司可能再度出现现金短缺。
“看看上面清单列出的条件,最初的设计是一些惩罚性协议:在AIG偿还清所有贷款之前,美国政府几乎拥有这个公司的所有权利,并可否决许多关键行动。作为对AIG的惩罚,在它还清所有债务之前,它应该没有任何权利。”奥勒冈大学 (University of Oregon)经济学家马克·托马 (Mark Thoma) 在邮件中向本报表示。
“这只是理论上的,事实上,协议已经更改了两次。”马克认为,“现在的计划听起来是不错,但是要记得原来的协议,AIG的所有资产已经用于担保美联储的贷款,因此,尽管交易的形式有了变化,美联储还是向同一担保池贷出更多的钱。”
救援何时止？
马克·托马在博客中推荐了下面这个故事:
一男人走进一家典当店,向柜台后的老板说:“你认识这个我在两个星期前买的这块手表吧？我知道你借了我85美元,现在我还需要你借我50元。我告诉你为什么你必须借给我。我带了一把枪,如果你不肯借,我将用它崩了自己的脑袋,到时候,你得清理你漂亮的地毯,我保证清洗成本将超过50美元。而且在此之前,你还必须得关闭商店,我的自杀会给你的商店声誉带来影响。”
“多亏美国政府对AIG无理索求的应承,他们的管理层现在已经获得了长达5年的保证期。我们已经向AIG做出了太多让步,这些都是有损纳税人利益的。”马克评价称。
AIG第三季度亏损244.7亿美元,合每股亏损9.05美元。这一业绩相比去年同期获利30.9亿美元,合每股盈利1.19美元,两者不可同日而语。李迪将这一巨大亏损归咎于资本市场的巨大波动,以及资产重组的花费,但仍坚持AIG资本牢固。
李迪在10日并没有公布新的资产出售计划,但AIG在各地的分支机构已经进入“标售”。
路透社和台湾地区媒体爆出,AIG准备以20亿至25亿美元,出售其在台湾南山人寿95%的股权。报道称,此笔交易计划于明年一季度完成。而此前,AIG曾表示计划出售南山人寿49%的股份,但保留控股权。
早前,同样陷入出售传言的AIG在亚太地区的全资子公司——友邦保险——10日发布声明表示,今年前九个月,友邦保险的税前利润[未包括已实现资本利得(损失)]超过了10亿美元,并称在其投资组合中采取了保守策略,目前,权益性投资的比例低于5%。
友邦保险总裁麦智信说:“友邦保险资本充足并在亚太地区拥有无与伦比的历史。在这一区域,我们网点众多,拥有2000万庞大的客户群与20万名保险营销员的销售网络。自全球危机发生以来截至上月,我们的客户留存率超过了99%。”
21世纪经济报道/曹咏
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