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传染病风险对寿险经营的影响

[ 2009年10月29日10:56 ]　来源:[ 保监会网站 ]　　　双击自动滚频

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我国近年来发生了若干重大的传染病，如2003年的非典型性肺炎（SARS）、2005年至今的高致病性H5N1型禽流感等。虽然由这些疾病直接引发死亡的人数不足千人，但造成了巨大的社会影响和经济损失，甚至一度造成部分经济社会活动的停滞。鉴于传染病风险水平不断上升，且多数传染病的应对并无足够经验可循，有必要加强研究传染病风险对寿险经营的影响。

　　一、传染病巨灾对人口死亡率、疾病率的影响

　　（一）历史上的重大传染病

　　据维基百科统计，世界历史上发生过14次重大的传染病流行。其中最严重的黑死病在全世界造成了2500万人死亡，占中世纪欧洲全部人口的三分之一。历史上持续时间最长的大规模传染病是1816年爆发的霍乱，在百余年时间里，它蔓延到了全球所有角落，形成了覆盖全球并往复循环的传染链。1918年2月爆发的西班牙流感则迅速演变为全球大流感，至1919年1月，感染了超过10亿人，死亡人数在2000万至4000万之间。因此次流感而死亡的绝大多数人为15至35岁的青壮年，99％的死者小于65岁，直接导致了疫情过后几年中的劳动力缺乏。据统计，人类历史上造成死亡人数超过1000万的传染病达6次，死亡人数达1.3亿以上，鼠疫、天花、流感、霍乱等是主要传染疾病。

　　（二）目前世界传染病风险状况处于第三阶段

　　根据世界卫生组织（WHO）研究，大规模流感每30至35年爆发一次，其发展可划分为以下阶段：

　　预备期：

　　第一阶段：未有新型流感病毒在人类族群中发现

　　第二阶段：在动物中发现新型病毒，但未有人类案例

　　警戒期：

　　第三阶段：出现人类案例，但未出现或极少数人传人案例

　　第四阶段：在一小群活动范围受局限的人群中出现人传人案例

　　第五阶段：在一大群活动范围受局限的人群中出现人传人案例

　　瘟疫期：

　　第六阶段：爆发大流行，造成族群间广泛传播

　　从目前世界传染病的发生状况来看，流感传染病正处于第三阶段。WHO认为，大规模传染病爆发的3个条件中，出现新型传染病病毒（如高致病性H5N1型禽流感、SARS等）以及出现人类感染案例已经满足，但暂时还未出现迅速人际传播的能力。

　　（三）我国传染病死亡率和病死率上升较快，风险较大

　　根据卫生部统计，2001年，我国传染病发病率为每10万人188.62人，死亡率为每10万人0.29人，每100个病人死亡0.15人。2003年爆发的SARS使得传染病死亡率、病死率急剧上升，到2007年，死亡率比2001年高3倍以上，达到了0.99/10万，病死率提高了1倍多，达0.36/100。

　　由于全球化的不断深入，人口越来越集中到城市，未来的传染病很可能流行速度更快，对经济打击更大。而且，由于导致传染的病毒有越来越多的新发现病毒以及尚未识别透彻的已发现病毒，新型传染病所造成的致病率及死亡率可能更高。虽然中国大陆现今还未爆发大规模传染病，但却面对着巨大的传染病风险。

　　二、对寿险公司经营影响的分析

　　据标准普尔公司的研究，全球保险业由于传染病所造成的损失可能达到150亿美元（最好状况）至2000亿美元（最坏状况），几乎所有的保险板块都会受到影响，影响的严重性取决于传染病爆发的时间长度和范围。传染病风险对寿险公司经营的影响可以大致体现在负债、资产两个方面。

　　（一）负债方面

　　主要是死亡率、发病率激增以及增幅不稳定造成的理赔金大幅增加及新产品开发定价风险。

　　1、保险赔付的风险。传染病爆发对寿险赔付带来的压力巨大。对个人寿险，定期寿险比终身寿险的风险更大，期缴保费的业务比趸交业务风险大，因为定期寿险和期缴业务的风险净额远远高于终身寿险和趸交业务。团体业务的被保险人在地理位置、生活场所等因素的集中度较大，风险也较为集中，但由于团体业务每年续保，其责任期间短、费率可以更新，相对于个人寿险的较长责任期间和均衡费率来说，团体业务风险程度较低。对健康险，医疗费用会急剧增加。

　　2、寿险新产品精算风险。随着SARS以及禽流感的爆发，各家保险公司竞相推出了与之相关的保险产品。然而SARS及H5N1型禽流感都是新生疾病，医疗专业人员还未研制出有效的抗病毒疫苗，因此精算人员也无法对其进行精确的风险量化。以禽流感为例，自2003年首次发现H5N1型禽流感病例以来，2003年死亡率为100％。2004年发现的46例病例的死亡率下降到70％，2005年发现的97例病例死亡率更是下降到43％。因此，许多人都预期禽流感病毒正在逐步减弱，死亡率会进一步降低。然而到了2006年，116例禽流感病例的死亡率达到了69％，2007年更是增加到了70％以上。H5N1型禽流感发生至今的平均死亡率为60％。若保险公司在2005年底，用前3年的死亡率数据开发保险产品，其死亡率必定会被估计的过于乐观，低于现今计算的60％。新产品所收保费可能不足，特别是随着赔偿金大幅增加，经营亏损的风险加大。

　　（二）资产方面

　　主要是经济环境不景气、股市下跌所造成的寿险公司投资回报降低的间接影响。世界银行、WHO等权威机构公认，严重的全球性流行病可以造成全球经济的衰退。美国国会预算办公室估计，一次严重的传染性疾病给美国造成的宏观经济伤害相当于损失全国GDP的5％。世界银行预测给全球经济带来的衰退是全球GDP的3％。

　　经济衰退的严重性及周期与传染病的严重性及周期高度相关，在经济环境不景气时传染病对经济的打击会更大。以香港为例，2003年香港SARS爆发以后，酒店的入住率仅为2％，高级旅馆甚至将整层楼关闭，员工被鼓励在无工资的条件下长期休假，来自中国大陆的游客人数下降了75％到80％，香港的零售业整体销售额下降约一半。传染病造成的恐慌情绪极大打击了民众的消费欲望，SARS期间，香港个人消费量下降幅度达80％。

　　三、风险控制建议

　　（一）积极研究并选择风险转移的有效途径

　　传染病风险是一种巨灾风险，虽发生率较低，但可能造成的损失巨大。可以考虑采取死亡巨灾再保安排和死亡巨灾债券等风险转移措施。

　　1、通过再保险转移风险。对该类风险做巨灾再保，实现万一发生大规模传染病之后的损失封顶。在安排再保险的过程中需认真研究再保险公司的财务承受能力、信用等级，避免极端情况下因再保险公司破产或坏账所引发的损失。

　　2、

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