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华尔街寡头与立法者演双簧金融监管法案被销蚀

[ 2012年9月28日10:09 ]　来源:[ 东方网-文汇报 ]　徐明棋　　双击自动滚频

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　　美国政客如果继续放任华尔街忽悠别人、玩弄高风险的金融衍生品，新的金融危机将难以避免；美国政府解救危机的能力也将被不断削弱，到时受损的可能就不仅仅是这些金融机构，整个美国经济都会被拖入新泥潭；再试图通过发美钞来缓解危机，恐怕也难奏效

　　“史上最严厉”的金融监管法案被销蚀

　　在“占领华尔街”行动1周年之际，民众的抗议和示威活动在美国不少城市重新掀起，遏制贪婪的华尔街寡头、缩小贫富差距——人们的诉求继续高涨。但美国的当权者似乎根本没有被打动，就在9月19日，国会众议院通过了一项法案(HR2827)，对美国2010年经国会两院通过并由总统奥巴马签署已经生效的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》作出修正，改变了该法案有关“金融中介机构在为市政等投融资主体提供咨询时必须承担连带信用责任”的规定。新通过的法案指出，只要金融中介机构同时是这些主体发行证券的承销商和贷款提供者，他们就可获得豁免而不必在提供咨询时承担连带信用责任。为此，美国一些学者把它称为“给忽悠欺诈者放行”的法案，因为金融机构在提供咨询的同时几乎都承销对方的债券或其他证券，修正案实际上重新给忽悠市政当局的金融中介机构解脱了法律责任。

　　“多德-弗兰克法案”曾经被媒体称为美国“史上最严厉”的金融监管法案，其出台背景是次贷危机和二战后最严重的金融危机。正是为了控制金融风险和避免类似的金融危机重现，美国于2010年7月推出了这个法案，对大型金融机构尤其是大投资银行的风险投资和金融活动实施更严厉的监管，并且成立了由财政部长任主席的金融稳定监督委员会，在联邦储备体系下设立了消费者保护局。

　　该法案不仅对金融机构本身涉足的金融衍生品交易进行限制，而且对他们为其他投资者从事金融衍生品交易提供咨询和担当顾问设置限制，要求这些机构承担信用担保连带责任。美国市政当局是金融衍生品交易的重要客户，他们有着大量的税收收入，同时又有大量财政开支，资金的周转和调剂需求特别大。此前，不少美国市政当局在投融资活动中听信著名投行的咨询意见而与他们签订了互换类业务合约，结果亏损几十亿美元而陷入破产境地。因此“多德-弗兰克法案”对向市政当局和准公共部门的投融资提供咨询提出连带信用责任，这应该说是一个进步。但显然，美国金融监管当局不会真的限制所谓“金融创新”，也不会限制美国金融机构的金融投机和市场操纵行为，指望他们遏制金融投机和欺诈是不现实的，很多监管内容只是纸上谈兵。

　　华尔街的金融寡头们在当时的形势下无法阻止该法案的通过，但他们有底气和信心在随后的博弈中，通过金钱与权力的交易以及千丝万缕的人脉关系游说国会，以修正案形式将“多德-弗兰克法案”中不利于自己的内容消弭于无形——这一次，他们就在继续忽悠市政当局和准公共机构而不用承担责任上做到了，未来还会继续通过这一方式将监管法案中的其他限制束之高阁。

　　华尔街利益何以得到如此眷顾和保护？

　　在一波一波的“占领华尔街”浪潮中，我们看到了美国普通民众对于华尔街金融寡头控制美国经济、攫取巨额财富的愤慨，他们要求美国政府和国会采取措施改变现状。如果说美国政府官员尤其财政部官员与华尔街存在“旋转门”机制(一会儿在这儿任职，一会儿去那边干活)，他们不可能出台政策真正限制华尔街金融寡头的贪婪行径，那么美国国会议员是民众直接选举的，“占领华尔街”行动体现的民意对议员们应该有重要影响。可是，HR2827法案几乎获得了民主和共和两党所有众议员异口同声的同意，甚至连计算选票的过程都省略了。为什么华尔街在美国国会众议院有如此高的利益代表比率？这可能是研究美国政治的学者们需要进一步研究的课题，笔者从简单的逻辑得出的结论是：尽管美国议员来自不同地区，但绝大多数人在选举中可能都离不开金融资本的支持，缺了华尔街的钱，当选概率将大大降低。这就是为什么华尔街的利益在美国国会得到如此眷顾和保护的原因。

　　那么，当初“多德-弗兰克法案”为什么会获得通过？其实原因也简单，因为金融寡头的贪婪和失误，差点儿断送了美国的金融资本主义。为了这个体系的稳定和平息民众的极度不满，制定一部严厉的监管法案是形势所迫。而现在回过头来修正，将对华尔街的制约从该法案中豁免，则是利益使然。因此，这恰如国会与华尔街演了一嘲双簧戏”，让人们发现背后的操控者实际是华尔街的金融寡头们。具有讥刺意味的是，国会议员、前众院金融委员会主席巴尼·弗兰克这回也投了赞成票，他是2010年“多德-弗兰克法案”众院草案的发起者之一，该法案以他的名字和参议员克里斯·多德的名字命名。

　　加强金融监管是无法逆转的全球性趋势

　　尽管“占领华尔街”行动无法撼动华尔街金融寡头的地位和利益，美国政府和国会与华尔街存在利益共生关系，金融监管必须建立在符合他们利益的基础上，但是加强金融监管是无法逆转的全球性趋势。美国政客如果继续放任华尔街忽悠别人、玩弄高风险的金融衍生品，新的金融危机将难以避免；美国政府解救危机的能力也将被不断削弱，到时受损的可能就不仅仅是这些金融机构，整个美国经济都会被拖入新泥潭；再试图通过发美钞来缓解危机，恐怕也难奏效。因此，限制华尔街金融寡头的行为和业务范围，其实符合美国长远利益。

　　美国政府和国会应该与国际社会一起，推动建立完善的全球金融监管规则，而不是一味地继续维护华尔街寡头的利益。将美国金融重新拨回到为实体经济服务的正确轨道上，美国经济和世界经济就能有比较好的发展前景。全球金融市场已经联为一体，我们警觉地关注着美国的动向。

　　(作者为上海社会科学院世界经济研究所副所长、研究员)(东方网-文汇报)

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华尔街寡头与立法者演双簧 金融监管法案被销蚀

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