首页 | 保险时讯 | 保险专题 | 资料中心 | 百姓保险 | 产品大全 | 人才市场 | 黄页 | 博客 | 论坛 | 咨询 | 投诉 | 导航

投连险十月收益告负激进账户防御能力好于大盘

[ 2012年11月9日09:38 ]　来源:[ 上海证券报 ]　黄蕾　　双击自动滚频

[字体：大中小] [打印本页] [关闭窗口]

　　股票市场震荡下行，与之唇齿相依的投连险账户，也随市场走势表现不佳。今年十月，投连险单月平均收益-0.3%，187个投连险账户中，有93个账户取得正收益。

　　回顾整个10月市场表现，A股市场走出震荡行情，沪深300指数跌1.67%、中证500指数跌0.99%；债券市场方面，银行间债券市场出现抛压，截至10月末，中国债券托管量达198996.65亿元，较9月末减少1172.8亿元，全月中债国债指数下跌0.03%、中债企业债指数微涨0.66%。

　　华宝证券最新披露的投连险月报显示，与股市紧密挂钩的投连险激进型、混合激进型、指数型账户均告负，10月平均收益率分别为-0.44%、-0.88%、-2.39%，在7类投连险账户中处于垫底。而增强债券型、全债型、货币型账户平均回报率领先，分别为：0.42%、0.39%、0.31%。

　　从具体账户层面看，10月份近五成投连险账户取得正收益。10月收益率排在榜首的是平安进取(3.2%)、其次是新华创世之约(2.81%)和太平动力增长型(2.77%)。各分类账户获得10月份单月业绩冠军的有建信指数成长型等7个账户。

　　华宝证券将激进型投连险月度平均收益率等权重，加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比。10月份，激进型投连险指数下跌0.44%、沪深300指数下跌1.67%，激进型投连险与沪深300指数走势匹配较好。这说明，在下跌行情中，激进型投连险整体防御能力好于大盘。

　　另一家长期研究投连险的国金证券（600109 股吧,行情,资讯,主力买卖）分析认为，从风险控制的角度看，在过去一年、两年和三年中，各类投连险账户的标准差和下行风险均优于同期沪深300 指数水平，总体表现出较好的风险控制能力。同时结合收益与风险，考察各类账户的风险调整后收益水平——夏普比率，可以看出受持续长达一年多的熊市影响，偏股型投连账户过去一年、两年以及三年的夏普比率的均值均为负数。

　　不过，股票型账户中的泰康人寿进取型账户、太平人寿策略成长型账户和生命人寿精选股票型账户，灵活配置型账户中的泰康人寿积极成长型账户以及混合偏债型账户中的华泰人寿稳健型账户，在过去三年的中长期考察中，显示出对收益与风险有较强的综合把握能力，这在一定程度上折射出上述保险公司的权益投资能力。