汇丰：正在商讨出售所持中国平安股份
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| [ 2012年11月20日10:50 ] 来源:[ 中金在线(综合) ] 双击自动滚频 |
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汇丰确认正在商讨出售所持中国平安股份
汇丰控股19日就媒体报道其可能出售所持中国平安保险15.57%的股份时表示，汇丰不时收到第三方收购其所持中国平安股份的接洽，并确认有关商讨正在进行中。
汇丰发布的声明称，有关商讨有可能会、或不会导致其所持平安股份出售。若然或当需要时，汇丰会通过公告作进一步宣布。
中国平安19日晚发布公告称，已关注到汇丰控股发布的声明，中国平安后续将密切关注相关事项进展，并严格按有关上市规则要求履行信息披露义务。
中国平安表示，目前，中国平安的资本金和偿付能力充足，财务稳健，保险、银行和投资等各项主营业务运行健康良好。
作为中国平安单一大股东的汇丰控股，目前持有12.32亿股中国平安H股股份，占总发行股本的15.57%，市值高达700多亿港元。
当天收市时，中国平安H股报收58.6港元，跌1.67%；A股报收36.49元，跌1.62%。
汇丰近期频频出售其全球各地非核心资产，如果此次全部售出中国平安股份，将是汇丰近年来出售的最大宗资产之一。
成都商报(成都)
汇丰确认商讨出售平安股份 所持股份市值超700亿港元
中国平安 （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）最大流通股股东汇丰控股昨日中午在港交所发布公告称，确认正在与投资者洽谈出售平安股权事宜。有消息称，汇丰可能将所持有的全部平安股票出售，目前市值超700亿港元。昨日，平安AH股均告跌。
汇丰相继剥离保险业务
汇丰控股在公告中表示，在媒体报道中得悉有关可能出售汇丰控股于中国平安所持有的15.57%股份的揣测。公司时会收到第三方收购其持有资产的邀请，并确认其正在商讨当中，而有关的商讨有可能会构成最终的股份出售，也有可能不会。
汇丰表示，若有需要，公司将会以公告形式向外界宣布进一步信息。
而对于此番出售平安股权，有分析人士认为，这可能是汇丰进一步剥离旗下非核心业务的举措。截至记者发稿时，中国平安方面尚未对此事进行回应。
记者发现，自2008年金融危机以来，汇丰控股出售保险业务的行动就已经开始，2009年，汇丰率先将旗下汇丰保险经纪公司出售，随后又相继出售中国香港、新加坡、墨西哥等地的保险业务。但此前平安曾经表示，主要大股东并没有抛售公司股票及相关计划，而汇丰高层此前也一直强调与中国平安的长期战略合作关系。
一位保险分析师在接受记者采访时表示，从目前平安的业绩来看，综合金融的效应正在初步显现，尽管汇丰撤股会抛弃未来相对稳定的投资收益，但如果平安的股权以较好的价位得以出售，也会使汇丰获得更好的现金收益。此外，这或许也体现出汇丰聚焦主营业务的态度。
平安AH股价双双下挫
据香港媒体报道，汇丰控股此番计划出售所持有的全部12.33亿股中国平安H股股份，出售股本约占中国平安总股本的15.57%，以昨日平安H股收盘价计算，这批股权市值将达到722.54亿港元。
受汇丰可能撤股消息影响，昨日平安股价遭受剧烈震荡。昨日开盘后，平安H股股价即一路下行，最低跌至57.5港元，跌幅达3.52%，至收盘时，报收58.6港元，下跌1.67%。
昨日午间汇丰发布公告后，平安A股股价也遭受剧烈重挫，最低下跌至34.6元/股，达到今年1月以来的新低。最终A股报收36.49元，下跌1.62%
上述保险分析师表示，由于汇丰持有的平安股份市值高达700多亿港元，撤股尽管能使汇丰获得大量的现金收益，但目前谁有实力消化掉这些股份，可能是汇丰面临的一大难题。据香港媒体报道，潜在买家之一可能是泰籍华侨谢国民掌控的正大集团。
放大镜
撤股或为减少利益冲突
如汇丰抛售平安股权交易最终完成，意味着平安与汇丰十年的携手走到尽头。
2002年10月，汇丰控股与中国平安达成协议，以6亿美元的价格收购中国平安10%的股份，成为当时中国金融业最大的外资项目。随后，汇丰派驻两名董事进入平安管理层，参与平安业务发展。2005年，汇丰控股以81.04亿港元的价格收购高盛和大摩持有的中国平安6.1亿股权，增持后汇丰持股比例达到19.91%，逼近国内险企单一股东持股比例20%的上限。随后，伴随着中国平安在A股上市及先后两次在H股市场定向增发，汇丰控股的持股比例被不断稀释，截至2011年底，汇丰控股共持有中国平安15.57%的股份。
然而随着时间的推移，平安目前除了保险业务以外，银行、投资、信托等业务的发展也日趋成熟。上述分析师表示，随着平安日益壮大，与汇丰之间的关系难免由指导转向竞争。此时汇丰撤股，不会对平安的经营构成太大的影响，而且可能是减少未来利益冲突的明智之举。(新京报)
汇丰控股抛售中国平安 交行恐是下个目标
曾以“环球金融地方智慧”作为口号的汇丰控股(00005.HK)，经过其在美国、英国、俄罗斯、中东以及印度的环球金融资产“大清洗”后，终于轮到中国内地。
昨日，汇丰控股宣布或将抛售转让所持有的中国平安保险集团股份有限公司(中国平安，601318.SH，02318.HK)15.57% 的股份。消息一出，市场出现了汇丰控股售股原因的各种猜测版本，其中不乏对中国平安未来发展的担忧。
不过，从公开信息渠道来看，汇丰控股出于自身战略调整和资金需求的解释，或许更有说服力。事实上，汇丰控股自从进入欧智华(Stuart Gulliver)年代后，已频频出售其在环球各地的非核心资产，出售的资产林林总总。
如果真是出于汇丰控股自身需要作出了股权转让，交通银行股份有限公司(交通银行，601328.SH，03328.HK)的投资者可要担心了。按照公开资料，汇丰控股持有交通银行约18.7%股份，价值约751.23亿港元(约合604.21亿元人民币)。
鉴于汇丰控股出售中国平安股份的消息传出，中国平安A股和H股股价出现重挫。由此，汇丰控股是否会减持或出售其持有的全部交通银行股权，成为悬在交通银行投资者头顶的一把利剑。
抛售中国平安
是“一石三鸟”？
分析认为，汇丰控股出售中国平安股权可谓“一石三鸟”，除有助汇丰集团整合资源外，也可补充资本以应付未来愈趋严格的监管要求，以及在全球各地或涉及的巨额违规罚款拨备。
总部设于伦敦的汇丰集团是全球规模最大的银行及金融机构之一，在欧洲、亚太地区、美洲、中东及非洲76个国家和地区拥有约9500间附属机构。汇丰控股为汇丰集团的控股公司。
汇丰控股中期报告显示，截至今年6月底，汇丰集团因持有中国平安约16%股权而获得联营公司利润4.47亿美元，相比汇丰控股上半年税前利润127亿美元的规模，可谓微小。因此，有欧资行分析师表示，出售中国平安股权对汇控整体盈利表现影响不会太大，但如果汇丰控股以接近市价售股，对集团而言实属正面。
瑞穗证券分析师Jim Antos估计，汇丰控股出售中国平安股份，或会带来高至65亿美元(约合404.98亿元人民币)的税前利润。
无疑，将中国平安股权转手所得的进账，可令汇丰控股资本水平得以提升。汇丰集团在中期报告中表示，即将于明年1月实施的《巴塞尔协议III》，预料削弱集团核心第一级比率100个基点，根据集团6月底核心第一级比率11.3%，估计有关比率会下降至10.3%。上述分析师表示，以此水平而言，汇丰控股资本状况仍属充裕，未见存在急切集资需要。
不过，汇丰控股今年以来在环球各地的违规拨备规模，令外界相信，其在资本金方面并非全无隐忧。
汇丰控股今年三季季报显示，连同上半年7亿美元的拨备，汇丰集团就美国反洗钱及《银行保密法》等调查的拨备已达15亿美元；另外，其就英国还款保障保险(PPI)对英国客户的赔偿，连同上半年的13亿美元，今年首九个月有关拨备已达16.53亿美元(整体英国客户赔偿计划涉及金额16.98亿美元)，令汇丰控股今年以来就英美违规指控的拨备近32亿美元。
还会处置其他中国资产？
若撇除去年宣布以327亿美元出售美国信用卡业务，若这次成功出售中国平安股份，将会是汇丰控股近年最大宗的资产出售。
事实上，自汇丰控股进入欧智华年代后，汇丰控股频已出售了包括汽车保险、私人贷款及信用卡组合、私募基金权益，甚至地区零售银行或保险业务在内的多项资产。
自2011年汇丰控股行政总裁欧智华上任以来,汇丰控股致力推进三年缩编重整计划，已出售或退出共41项非核心策略业务，其在中国平安的投资亦被视为非核心业务。
据香港《信报》报道，欧智华在重组集团业务架构上展现大刀阔斧的一面，在亚洲区内，除先后出售本港一般保险业务及台湾寿险业务，这一次汇控更把目光转移至集团一直看好的内地市场。
此前，汇丰控股将位于香港、新加坡、阿根廷和墨西哥总资产价值12.28亿美元的一般保险业务，出售予法国安盛保险集团以及澳洲昆士兰保险集团(QBE)；而出售越南保险商Bao Viet Holdings BVH.HM的18%股权交易，据报道已接近落实。
金英证券分析师Ivan Li称，“汇丰正在出售多项非核心业务，出售中国平安股份亦属合理，问题是汇丰将如何处置交通银行的股份。”
根据交通银行三季报，截至季末，汇丰控股持有交通银行138.86亿股，为交通银行第二大股东，约占交通银行总股本的18.7%。目前，交通银行的总股本为742.627亿股，其中A股总股本约为392.5086亿股，H股总股本约为350.12亿股。
除持有中国平安和交通银行的股份，汇丰控股在中国还拥有其他战略投资。资料显示，汇丰控股持股62%的旗下银行恒生银行有限公司持有兴业银行股份有限公司(兴业银行，601166.SH)13%的股份。
东方早报
10年间，曾经“睿智与力量的拥抱”会以分手告终吗？中国平安(下称“平安”)和汇丰控股有限公司(00005.HK，下称“汇丰”)已经站上了十字路口。
昨天，汇丰拟抛售所持15.57%平安股份的传闻在内地和香港资本市场激起阵阵浪花。作为平安单一大股东，汇丰发布公告确认有潜在收购方主动询问转让事宜，正在商讨是否出售所持平安股份，而最后是否会出售股份还未确定。
当天早些时候，平安新闻发言人对《第一财经日报》记者表示：“这是股东之间的事项，中国平安不予评价。”此后，平安亦发公告回应称，后续将密切关注相关事项的进展情况。
2002年，作为战略投资者的汇丰以2元多的单价入股，被外界视为汇丰平安蜜月期的这段合作如今已经走过10年。与平安综合金融羽翼渐丰相比，汇丰近年却在不断有选择地抛售海外业务以求瘦身。
双方合作何去何从？如果分手谁来接盘汇丰？这些都让外界浮想联翩。昨天，美银美林的一份报告援引美国媒体报道称，潜在买家很可能是由泰国巨贾谢国民(Dhanin Chearavanont)掌控的正大集团。
传闻空降
昨天，有香港媒体报道称，汇丰可能出售其持有的平安15.57%股份，因此引发市场波动。平安H股开盘即一路下挫，盘中一度下跌3.52%，收盘报58.45港元，较前一日收盘价下跌1.93%，是当天港股中表现最差的蓝筹股。A股方面，平安盘中更是跌幅达到5.93%，收盘报36.49元，跌幅为1.62%。
当天中午，汇丰在港交所发布公告称，在媒体报道中获悉有关可能出售平安股份的揣测。汇丰不时会收到第三方收购其持有资产的邀请，并确认其正在商讨当中。但汇丰表示，有关商讨有可能会也可能不会构成股份出售。
平安则在其表示“密切关注”的公告强调，该公司的资本金和偿付能力充足，财务稳健，保险、银行和投资等各项主营业务均运行健康、良好。
美银美林分析认为，由于汇丰仅履行董事会义务，因此即使汇丰抛售成行，可能会造成市场恐慌，但不会对中国平安的基本面造成影响。
如果汇丰最终抛售平安全部15.57%的H股股份，按照昨日收盘价58.45港元计算，最终的涉及市值将近721亿港元。
和这笔潜在的海量交易额一样令人印象深刻的还有平安分散的股权结构。
事实上，平安不存在控股股东，也不存在实际控制人。平安2012年三季报显示，汇丰通过汇丰保险控股有限公司以及香港上海汇丰银行有限公司分别持有平安将近6.19亿和6.14亿股H股，如果算上平安半年报中披露的HangSeng Bank Trustee International Limited(恒生银行持有的111万H股，三家汇丰公司持有总计约12.34亿股平安股份，相当于平安已发行H股的39.43%，占中国平安总发行股本15.59%，是平安唯一一个持股超过10%的单一大股东。
值得注意的是，在汇丰持股平安十年的历史中，并未减持过平安股份。在分析潜在的出售意愿时，中信证券认为，汇丰并不是不看好平安，主要是出于战略考虑。
公开资料显示，近几年，汇丰频频出售布局在全球各地的非核心资产，包括出售在新兴市场的保险业务等。自2011年初以来，汇丰已退出了至少36项业务。业界分析，该公司正努力瘦身，专注于商业和公司银行业务。
十年“姻缘”
对于汇丰和平安的牵手，《大道平安》一书如此描述——马明哲(平安董事长兼首席执行官)用激情和诗意的语言评价汇丰参股平安：“137岁的汇丰与14岁的平安举行入股签约仪式，这不是简单的资本融合，更是睿智与力量的拥抱，是西方科学精神与东方人文精神的结合，我们没有理由不相信她美好的未来。”
2002年10月，平安和汇丰签署《认购协议》，作为汇丰子公司的汇丰集团拿出6亿美元现金(约人民币50亿元)，认购平安增发的2.467亿股外资股份，这占到当时平安总股本的10%，当时创造了内地金融业金额最大的引进外资项目。这笔战略投资折合单价仅为2元/股左右。
值得关注的是，在平安香港上市后不到一年的2005年5月，汇丰全资子公司汇丰保险从高盛与摩根士丹利下属公司手中收购其持有的平安股权，从而将其持有的平安股份增加到19.9%。
公开资料显示，汇丰近年来在平安的股份有所摊薄但并未减持。
在与汇丰的合作中，平安摆出了学习者的姿态。而汇丰入股平安后，委派了两名管理层加入董事会，参与重大业务方针的制定。同时，汇丰还向平安日后发展起来的银行业务派出了骨干人才，并将汇丰的后台风险控制系统直接移植过来，助力平安的银行业务。
汇丰之于平安的影响体现在经营模式、治理结构、管控流程、市场网络、后援服务等。十年过后，当初在深圳蛇口的一家小公司已成功破茧成蝶，蜕变成中国的综合金融巨头。
“十年了，平安的变化非常大。我们现在各平台都实现良好增长，且集团内部的各平安交叉销售已经凸显了综合金融的优势。”平安的一位资深员工对本报记者表示。
市场分析人士指出，中国平安的管理和系统等各方面今非昔比，但汇丰在内地的网点密度远不及中资银行，而随着收购深发展，平安“三支柱”之一的银行业务也羽翼渐丰，客户逐渐向高端拓展，今后可能与汇丰产生利益冲突。
有业内人士认为，汇丰对平安的协同效应已不复当年。
潜在买家
上述美银美林的分析报告称，有关正大集团接盘平安股份的消息已经流传了数周。
正大集团主要业务分为三大范畴，包括农业食品、零售分销以及电讯通讯服务，目前已是泰国农产品业的巨头。旗下的卜蜂食品是泰国最大的食品加工上市公司，亦拥有卜蜂国际及卜蜂莲花等上市公司(正大集团在一些地区被称为卜蜂集团)。
正大集团与平安其实已有渊源。在今年5月平安减持三大员工持股平台公司的股份的操作中，江南实业38%的股权转让给林芝正大环球投资有限公司。
林芝工商局资料显示：林芝正大环球投资有限公司成立于2012年3月19日，法定代表人是张剑飞。
西藏林芝政府网今年3月发布的一篇新闻稿称：林芝正大环球是由正大环球投资股份有限公司出资5000万元设立的。正大环球注册资本3亿元，主要从事投资与资产管理、投资管理、投资咨询等业务。
有媒体报道，正大环球隶属于正大集团，是负责正大集团产业投资的专业机构。
此次正大是否接盘平安股份还有待市场等待，但已经有市场人士分析，如果汇丰尚且对如今的平安帮助作用不大，那作为一家农业龙头企业的正大集团之于平安作用就更不明显。
不同时期选择不同股东是平安在股权变更时的考虑原则。当年平安根据市场情况选择了“去国有化”，现在汇丰的抛售考虑是不是意味着平安“去外资化”的开始？
(一财网)
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