长期的稳健投资，能够为投资者及客户带来稳定回报，实现资产的保值升值。
10月27日，中国平安发布2020年第三季度业绩报告。数据显示，截至今年9月30日，公司实现归属于母公司股东的营运利润1086.92亿元，同比增长4.5%。寿险及健康险业务实现营运利润754.46亿元，同比增长9.2%。保险资金投资组合规模规模3.54万亿元，较年初增长10.3%，前三季度保险资金投资组合年化净投资收益率4.5%，年化总投资收益率5.2%。
中国平安业绩稳定增长，整体实力令人瞩目。毋庸置疑，平安的资金运用能力领跑金融保险业，全品种投资能力突出。与此同时，平安紧跟国家战略，扶持实体经济、直接或间接参与重大工程项目的投资，包括一带一路、京沪铁路、粤港澳大湾区建设等优质项目，引导保险资金注入实体经济，同时实现了巨大的投资回报。
截至2020年，中国平安第八次在《机构投资者》评选中获评为“亚洲最受尊敬企业”，并屡次斩获“年度中国最佳ESG投资机构”“中国最佳保险资产管理公司”“中国最佳债权投资机构” “年度最佳回报基金”等殊荣。
1.0 长远布局，险资青睐持续稳定的投资回报
保险资金的主要优势是期限长、体量大、来源持续稳定。到今年第三季度末，保险资金运用余额已经达到21万亿元，险资已经成为我国规模最大的长期资金。
让“合适的钱去做合适的事”，是保险资金运用一贯的诉求。保险资金源于亿万保险消费者交纳的保费，保险公司的投资团队要将这笔钱投资好、利用好，确保实现保险资金的持续稳定增值，从而为客户抵御风险提供保障，让每一位投保人的保单利益都得到周全保护。如何让保险资金获得较高的长期受益？中国平安坚持效益、效率、多元化和风险可控的原则，支持国家重大战略，重点将保险资金配置在新经济、新金融、新技术、新基建、新能源等方面，源源不断地将保险资金的“活水”注入实体经济，同时赢得长期、稳定的投资回报，从根本上保障被保险人的利益。
1月16日，京沪高铁在上交所正式挂牌，开盘首日涨幅一度超过43%，市值约3325亿元。在京沪高铁股权构成中，中国平安旗下的平安资产管理有限责任公司(下称“平安资管”)名列第二大股东，持股9.9%。按照1月16日的涨幅，平安资管在一天之内的浮盈达到91.89亿元。
京沪高铁项目，市场认为是民营资本在中国铁路总公司特殊时期的雪中送炭，也是中国平安洞穿周期、长远谋划的布局落子。早在2008年，平安资管作为牵头人和受托管理人，发起了“平安——京沪高铁股权投资计划”，牵头国内7家大型保险机构共投资160亿元，中国平安投资总额度高达63亿元。京沪高铁项目是保险机构以股权方式投资国家重大基础设施的首单，是保险机构参与国企混改的第一例，也是保险业首次联合投资国家级大型基建项目。
“京沪高铁具有独特的线位优势，具有长周期性、高投资潜力，且拥有稳定的投资回报，高度匹配险资资金规模大、期限长、稳定性要求高的投资属性。”业内资深人士表示，保险资金投资京沪高铁，既实现了盈利，又为实体经济增添了活力，达到了金融与实体经济双赢的良性循环。京沪高铁成功上市，也将激发保险资金更多地参与铁路等基础设施建设，为实体经济持续注入活力。
在利率下行的经济环境下，“项目荒”和“资产荒”的持续挑战着保险资金运用能力。银保监会相关统计数据显示，2005-2019年，保险资金年均收益率为5.44%，其中自身投研能力和风控能力俱佳的中国平安等头部企业贡献了较高的收益。
2.0 精准滴灌，险资有效增加实体经济资金持续供给
金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职。
在近日举办的2020保险资产管理高峰论坛上，来自监管部门和保险资管行业等相关负责人表示，保险资金具有固有投资优势，要发挥长期资金优势，为实体经济提供差异化融资服务。保险资金发挥长期资金优势，不断拓宽险资运用渠道，提升服务实体经济质效。
数据显示，截止到2020年一季度末，保险业资产总规模为21.72万亿元，保险资金运用余额为19.43万亿元，同比分别增长13.66%、13.9%。保险资金除投资银行存款外，累计通过股票、债券、股权、债权等方式，累计为实体经济融资16.6万亿元。同时，通过各类债权、股权投资计划，参与长江经济带建设、支持京津冀协同发展，参与市场化债转股落地标的企业涉及煤炭、能源、船舶制造、电力等行业。
中国平安始终坚持将丰富而多元的金融资源配置到实体经济真正需要的环节中去。通过旗下保险、信托、银行、资管等多个业务板块、多种融资渠道向实体经济注入金融活水，把逾4万亿金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。其中，平安人寿累积投入近7000亿元在国家重大战略、工程建设等项目上。依托综合金融业务优势，通过股权投资、投贷联动、债权投资、资产证券化等多种融资方式，中国平安将“金融活水”精准滴灌至铁路、公路、轨交等基础设施建设及粤港澳湾区、西部大开发建设等领域，拓宽实体经济融资渠道、增加实体经济资金供给。
“保险公司应当把握好服务实体经济大局，成为基础设施、重大工程等建设资金的提供者，成为新兴产业发展的助推器。”银保监会保险资金运用监管部主任袁序成近日在《当代金融家》杂志发表文章表示。近年来，平安人寿投资服务实体经济额度累计超过1100亿元。除平安资管牵头成立了“京沪高铁股权投资计划”以外，平安人寿先后设立了“平安-四川藏区高速公路基础设债权投资计划”、“平安-天津地铁债权投资计划”。中国平安强有力地支持了包含省际铁路、区域高速公路、城市轨道交通、重要港口发展、海洋工程等大型基础设施建设，实现资金投资盈利、基建事业发展和社会进步的多方共赢。
3.0 鏖战“开门红”，中国平安凭借投资实力一骑绝尘
综观业内87家人寿保险企业，“开门红”战役实非单一渠道、独立战线的比拼，更是企业市场拓展、资金运用、整体运营、风险控制综合能力的体现。历年来，“年金保险+万能账户”的黄金组合堪称“开门红”战役的破冰利刃。平安人寿“聚财宝”凭借结算利率稳定水平，吸引着众多保险消费者。
随着我国人均GDP的迅速增长，居民的家庭资产配置需求日益旺盛。而且在利率连年下行的环境下，寻找风险较低的资产管理工具日益成为家庭刚需，“年金保险+万能账户”产品备受大众青睐。
今年上半年，保险资金面临的投资形势严峻，央行货币政策引导利率明显下行，保险公司上半年新增固收资产收益率下降。在这些险企资产端难以支持的前提下，万能险产品结算利率下行或将成为主流趋势，连续60个月收益0波动的平安人寿“聚财宝”更受关注。
亿万险资来自于亿万保险消费者，如何使这些“不能亏的钱”保值增值？在疫情常态化、消费动能回升缓慢、低利率趋势确立的宏观环境下，投资管理能力、风险管理能力是对投资者的真正考验。
“相对而言，保险的投资条线和投资团队是最为完备的。保险资产管理机构在投资团队建设，专业能力培养，操作经验积累，产品品牌铸造等方面，均已十分成熟。”一位保险资管行业资深人士表示。从传统投资到另类投资，从公募投资到私募投资，从境内投资到境外投资，从虚拟市场投资到实体经济投资，保险资产管理已经实现了全覆盖，保险资金运用的空间更为广阔，险资投资风险更加分散，投资收益更加稳定。
上述资深人士表示，保险资管多年来在市场博取绝对收益，在管理“不能亏的钱”方面，已经总结出四大“法宝”：第一，保险资产注重大类资产配置，尤其是战略性的大类资产配置，由此保险资金的收益率相对持续稳定；第二，保险资产管理行业内部信用评级的实力不容小觑，目前行业内部分大型机构都有自己的内部信用评级部门，实力已经相当强大；第三，保险资金投资范围广阔，投资工具丰富；第四，保险投资板块的业务条线齐全、专业团队精良。
业内人士认为，中国平安等头部机构，早已凭借洞穿周期的投资能力，领先资管行业的配置能力、脱胎于金融科技打造的卓越风控能力以及超大规模资金的管理调配能力成为资管行业的引领者。从资金运用来看，中国平安在坚持“NII+（净投资收益率+）”的价值投资核心理念下，其47%的信托计划源于国有四大资管公司，均为受经济周期波动风险的影响相对较小的优质项目；疫情后，又敏锐地抓住经济修复环境下国债、地方债发行放量且利率上升的投资机遇，增加长久期债券配置。在投资风控能力上，平安人寿持续获评银保监会风险综合评级A类。
保险企业经营，实质是“戴着镣铐在利率曲线上舞蹈”。保险行业研究报告显示，展望未来，保险行业有望在明年一季度末前迎来一波发展“小阳春”，监管红利不断释放，疫情催化保险保障需求集中释放，“开门红”年金险销售将奠定明年保费和价值的基础。在资产端，十年期国债收益率从2.5%底部上升至3.2%，经济基本面向好和货币政策的正常化对资金利率形成支撑。权益市场风格切换至蓝筹白马股，有利于提升险企投资收益，或将带来超额收益。研究报告预测，中国平安有望成为最大的受益者。
分享保险资金稳定高企的投资收益，共享中国平安卓越的投资水平和严格的风控能力，平安人寿“聚财宝”或将成为资产管理的进阶优选。
重要提示：
1.平安人寿“聚财宝”，指平安聚财宝（20）终身寿险（万能型），作为万能保险，其结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的，过去收益不代表未来收益。
2. 本文所载内容仅供您理解保险条款所用，在某些情况下，我们不承担给付保险金的责任。具体保险责任、责任免除、合同解除及其他内容详见保险条款，具体购买规则以公司规定为准。
