银保监会近日披露保险公司三季度偿付能力和风险综合评级,超半数险企三季度偿付能力充足率环比下滑。其中,财险公司降幅明显,平均综合偿付能力充足率环比下滑9.1个百分点。风险评级方面,中法人寿等6家险企“亮红灯”,补血需求迫切。
6家“不达标”
受经济增速放缓、新冠肺炎疫情等多重因素影响,保险行业三季度综合偿付能力充足率出现下滑。
银保监会方面称,截至今年三季度末,纳入会议审议的178家保险公司平均综合偿付能力充足率为242.5%,平均核心偿付能力充足率为230.5%。其中,100多家险企综合偿付能力环比下滑,占比过半。
细分来看,人身险公司、财产险公司、再保险公司三季度末的平均综合偿付能力充足率分别为236.5%、267.6%和321.6%。同时在风险评级上,98家保险公司风险综合评级被评为A类,73家保险公司被评为B类,5家保险公司被评为C类,1家保险公司被评为D类。
依据监管规定,当偿付能力不达标时,险企会被监管采取限制开展新业务等措施,影响业务发展。此前,长安保险便因偿付能力不足等问题被监管层要求停止增设分支机构和开展新业务。
新金融记者注意到,今年以来,保险公司综合偿付能力充足率节节收缩,从一季度的244.6%下降2.1个百分点至三季度的242.5%,其中财险公司更是从一季度的288.1%下滑20.5个百分点至三季度的267.6%。
部分险企不幸触碰监管红线。按照今年7月《保险公司偿付能力管理规定》(征求意见稿)要求,险企偿付能力达标必须同时具备:核心偿付能力充足率不低于50%;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级在B类及以上。由此来看,偿付能力“亮红灯”的企业包括:风险综合评级D类的中法人寿,以及被评为C类的百年人寿、君康人寿、前海人寿、渤海人寿和长安保险5家险企。
业界分析,影响险企偿付能力的因素很多,从今年的市场形势来看,险企主要面临流动性、资金运用和内部管控等方面的风险。比如,长安保险流动性覆盖率指标在二季度末出现了下降、渤海人寿存在资金运用方面的风险、前海人寿出现了因不完善的内部操作流程等导致的法律和监管合规风险。
而被评D级的中法人寿偿付能力则严重不达标,其中三季度综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均低至-24408.67%。
中法人寿方面表示,公司目前面临偿付能力不足、流动性不足和人员不足等风险。因公司资本金长期未得到补充,在以风险为导向的偿付能力评估体系下,公司经营费用支出导致实际资本持续下降,公司总体偿付能力低于监管要求水平。
可以看到,中法人寿自2005年成立以来,资本金从未得到过补充,因持续亏损,资本金已消耗殆尽,现金流持续净流出。由于目前公司偿付能力不足,经营费用管控,导致人员流失,招聘困难,存在部分关键岗位人员配备不足,急需“补血”。
增资发债忙
要进一步补充偿付能力,改善资产负债结构,险企最常用的方式便是通过增资、发债渠道补充资本金。据业界披露,今年以来,有超过30家险企的“补血”计划已获批或已开始实施。
最近,北部湾财险公司发布的一则重大关联交易公告显示,为提升公司资本补充债券债项评级,以保证顺利发行不超过8亿资本补充债券,大股东广西金投集团为其提供担保,而同时,北部湾财险以应收保费作为反担保质押物,不足部分由第三方担保公司提供商业化反担保。且不向金投集团支付担保费用。
之所以发行不超过8亿元的资本补充债,北部湾财险在公告中明确称,是为提高偿付能力。从中国债券信息网中可以看到,今年已有超过30家险企密集发债、增资。比如,人身险公司包括平安人寿、农银人寿、中邮人寿、中华联合人寿、民生人寿、珠江人寿、新华人寿、建信人寿等;财险公司包括现代财险、国任财险、中煤保险、融盛财险、利宝保险、国寿财险等。
增资方面,今年以来,已有包括建信人寿、现代财险、招商仁和、国任财险等多家险企的增资申请已获银保监会批准。流动性极度匮乏的中法人寿同样披露了增资方案。
中法人寿最近发布《关于变更注册资本、变更股东有关情况的信息披露公告》称,董事会审议通过了《关于增资扩股及股权转让的决议》。公司拟引入宁德时代新能源科技股份有限公司、青山控股集团有限公司、贵州贵星汽车销售服务有限公司参与增资扩股,拟将注册资本由当前2亿元增加至30亿元。
记者注意到,中法人寿增资前注册资本2亿元,共有股东3家:鸿商产业控股集团有限公司持股比例为50%、北京人济九鼎资产管理有限公司持股比例为25%、法国国家人寿保险公司持股比例为25% 。此次拟新增资本金28亿元。现有股东鸿商产业控股集团有限公司参与此次增资,北京人济九鼎资产管理有限公司、法国国家人寿保险公司则不参与增资,并拟将所持有全部出资额转让给鸿商产业控股集团有限公司。
这意味着,增资方案实施后,原股东北京人济九鼎资产管理有限公司、法国国家人寿保险公司将退出。具体来看,新增资本将全部来自四家公司:鸿商产业控股集团有限公司出资7.9亿元,宁德时代新能源科技股份有限公司出资9亿元,青山控股集团有限公司出资9亿元,贵州贵星汽车销售服务有限公司出资2.1亿元。
不过,尽管已经提交申请,但中法人寿的增资方案尚未得到监管批复,还存在变数,流动性枯竭情形何时终结仍是悬念。