近日，保险公司悉数公布第二季度偿付能力报告。据《金融时报》记者统计，安心保险、渤海财险两家财险公司以及渤海人寿、合众人寿、前海人寿三家人身险公司第二季度偿付能力不达标。
根据今年年初银保监会修订的《保险公司偿付能力管理规定》中的新要求，保险公司必须保证其核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险综合评级三个指标均符合监管要求，方为偿付能力达标公司。具体而言，核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，风险综合评级在B类及以上。不符合上述任意一项要求的，为偿付能力不达标公司。
受困资本
安心保险三个指标均未达标
五家险企虽然均为偿付能力不达标公司，但原因各有不同。
其中，安心保险是唯一一家三个指标均未达标的公司。安心保险披露的信息显示，核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均由上季度末的-209.32%进一步下降至二季度末的-275.15%，最近一期风险综合评级为D类。该公司坦言，目前，现金流压力较大。
作为四家专业互联网保险公司之一，安心保险自2015年年底成立以来一直处于亏损状态。从2016年到2020年，该公司净利润分别为-0.73亿元、-2.99亿元、-4.95亿元、-1.06亿元、-5.78亿元。
净利润的持续下滑，使安心保险偿付能力指标终于在2020年第四季度下滑至负数：核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-175.83%，风险综合评级降为D类。
自救已经开始。据披露，为缓解公司现金流压力，安心保险已采取多项现金流管控措施。业务方面，二季度继续加强应收保费管理，多部门联动做好短期健康险客户续期和续保管理工作，提高保单续期率和客户留存率；费用方面，每月梳理各项目费用支出，将费用预算执行情况通报各主体部门，减少非必要开支项目，严格加强成本管控；资金方面，为保证公司可用资产流动性，目前投资资产配置均以高流动性货币基金为主，确保公司账面资金充足性，以及时履行各项支付义务。
节流的同时，开源也在同步推进。安心保险表示，将持续推进下一步增资事项，力争尽早在增资工作上取得更大进展，以期从根本上缓解公司面临的流动性压力。
事实上，增资工作已经在积极推进中。6月底，安心保险曾发布公告称，拟引进新的投资人江苏华远投资集团有限公司、威达高科技控股有限公司分别增资6.1亿元、0.9亿元。本轮增资后，安心保险注册资本将由12.85亿元变更为19.85亿元。目前，该方案等待银保监会批准后生效。
卡在“操作”
三家险企风险综合评级未达标
除了安心保险外，其他四家偿付能力不达标公司均卡在“风险综合评级”这一指标上。
其中，情况较为乐观的是渤海财险。今年第二季度，该公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均由上季度末的102.62%上升至123.75%。不过，渤海财险2021年第一季度和2020年第四季度风险综合评级均为C类，即连续两个季度偿付能力不达标。
对此，渤海财险解释称，连续两个季度评级为C类，主要是由于公司偿付能力充足率在120%以下，接近100%的监管红线。今年二季度，增资已到位，偿付能力充足率重新提升至120%以上。
据记者查阅，6月10日，渤海财险增加注册资本金约3.48亿元获银保监会天津分局批准，增资后，渤海财险注册资本金从16.25亿元变更为19.73亿元。
渤海人寿第一季度风险综合评级结果为C类，主要风险来自资金运用方面。2021年4月，该公司收到监管问询函，要求其对个别股权投资基金情况进行说明。目前，该公司已对相应情况做了报告。
针对偿付能力暴露出的问题，渤海人寿优化了投资决策审批机制，变更投资决策委员会组成人员，提高投资决策的独立性、审慎性和有效性；建立了投资项目风险预警体系，提高了投资项目风险管理的主动性和及时性，完善了风险预警机制。同时，积极完善投资能力建设， 开展不动产能力备案和股权、信用风险投资能力备案。另外，渤海人寿更新了风险偏好体系，2021年风险偏好从偿付能力、流动性、合规经营等方面设定了风险容忍度与风险限额，每季度对风险限额指标进行监测、分析，从结果来看，到二季度末，该公司投资未出现超限情况。
前海人寿、合众人寿风险综合评级结果为C类的原因同为操作风险较高。
操作风险是由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。据记者了解，操作风险涉及部门非常多，销售、理赔、资金运用、公司治理等业务线的操作都在其中。
而两家公司并未披露操作风险较高的具体原因，不过，都披露了整改措施。前海人寿表示，深入研究偿二代二期征求意见稿，提出升级完善操作风险管理制度的方向，优化操作风险相关管理工具，借助操作风险字典库的成果，将其与操作风险管理过程充分有效结合，进一步提升操作风险管理的精细程度。
合众人寿通过风险管理指标重检与更新工作，确定了2021年关键风险管理指标与风险阈值，并下发《2021年关键风险指标库》。为了强化投后管理，增强防范资金运用风险的能力，修订了《合众人寿保险资产风险五级分类管理办法》，进一步明确资产分类范围、流程、时效等方面的要求。对于日常经营过程中发现的问题、银保监会SARMRA监管评估反馈的问题等，责任部门针对问题均制定相应的行动计划并按计划逐步整改，同时，风险管理职能部门对各部门整改进度定期追踪，并向管理层汇报整改工作情况。目前，结合外部监管要求以及内部实际风险管理需要，该公司正在有计划地升级完善风险管理信息系统。
某保险公司相关负责人对《金融时报》记者表示，作为一家保险公司，充足的偿付能力在满足监管要求基础上，更是公司保障保险消费者利益的根本所在，也是股东、债权人和潜在投资者对公司发展信心的根本所在。因此，偿付能力达标对于保险公司而言至关重要。
