中国股市现状分析
中国重工投资分析之— 宏观经济分析 中国重工的主营构成如下: 我们可以看出中国重工的主营业务主要在船舶制造及修理改装方面,其国内外销售占比例基本对半,所以其经营状况与我国船舶运输行业总体的行情状况息息相关,与船舶及运输服务的进出口也是有着莫大的关联的。 中国重工的流通股约占总股本的百分之七十多,其余大多为限制流通股,它的经营除了民用,商用船只外还涉及到军工国防方面,所以中国重工的经营与国家宏观调控政策关系也十分密切。 接下来让我们就与中国重工股票投资相关的宏观经济因素进行一些简单的分析: 一, 我国船舶行业近期的发展状况 下图是国家统计局网站上公布的最新铁路、船舶等运输设备制造业月度同比增长折线图
从图我们可以看出自今年六月以来同比增长比率从负增长开始转为正增长,而且有不断上升的趋势,去年十月时达到最高值6%,今年八月时在2%偏上的位置,所以我们可以预测如果今年十月也会达到顶峰,那么由于现在已经是11月份,此增长速率也许在下降的趋势上,但近几个月内保持在3%以上的正增长的概率还是很大的。 而中国重工作为船舶行业的重要成分,它的经营状况与此图将有较大保持一致的可能,所以我推测中国重工在短期内利好的可能性更大。 二, 货币供应状况 下图也来自于国家统计局网站,直观的反应了自2012年以来我国货币供应的情况:
从图可以看出M2增长基本稳定,M0增长波动幅度较大,今年9月相比去年下降近一半,反映出流通中现金在接下来几个月内保持在低增长的可能性较大。 由货币流动性降低,我们可以推测短期内变现能力较强的货币性投资工具的价格将下跌,人们将偏向于中长期投资,利率上升的可能性较大,但短期内M0还将沿着下降的趋势发展,而且利率调整将有一定的时滞性,股票总行情价格上涨的可能性较高。 三, CPI的状况 下图是自2012年以来的居民消费价格指数变化情况:
从图可以看出,去年十月至十二月间CPI呈现出上升的趋势,十二月后经过一个月下跌后又快速增长达到3%以上,我想这其中有季节的因素,那么今年十二月前保持增长的可能性将较大,经济既然欣欣向荣,那么反应到股市上,自然是增长的可能性更大。 四, 产业增长状况 下图是与造船密切相关的钢铁业的产量变化:
以上三图同样来自于国家统计局网站,中国重工所属大部分在第二产业与第三产业,近年来船舶制造业产能过剩状况严重,十八大以来,党对于经济改革的重视有增无减,习近平总书记也强调要改变以GDP论英雄的现状,中国重工自然会响应党的号召,促进产业升级,大力发展第三产业,结合上图,我们可以看出,第二产业增长略有放缓,第三产业略有上升趋势,而中国重工半年内在交通装备和科技产业方面的投资收入达到70多亿,占总收入比重近30%,所以我看好中国重工的产业升级转变前景,看好产能过剩的化解前景。 五, 进出口状况 出口在中国重工经营收入中占比约占一半之多,此图反应去年十一月至今年一月间出口量是快速增长的,所以我推测今年十一月后出口增长的可能性较大。
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