中国保险网9月14日消息，在全球货币大放水、银行利率下降、欧美进入长期低利率、零利率、负利率时代的情况下，保险保单作为长期资产的实际利率无法维持在较高水平。一些万能保险采用高理赔率的目的是为了吸引投保人投保。但如果公布的实际结算利率高于保险公司的实际财务收益率，就会形成利差损。而且财务收益率和财务收益率的差距越大，万能保险业务的损失就越大。存在类似刚性赎回的风险，不利于保险公司的长期发展和保险业的稳定。
近日，各家险企陆续公布8月份万能险结算利率，中国保险网统计显示，十家险企8月份批量调降了旗下高收益万能险结算利率，近80款5%以上的产品全面下调，调整后，这些产品的结算利率均低于5%水平。多家险企向中国保险网反馈称，“是按照监管要求和行业的趋势调整的”。有险企人士进一步称，目前暂时没有进一步调整计划。
今年八月初，保监会人身保险部对上海人寿、渤海人寿、珠江人寿、百年人寿、阳光人寿、康军人寿、新泰人寿、中信保诚人寿、英达泰人寿、光大人寿、复星保诚人寿、横琴人寿等12家人身保险公司的总经理和总精算师进行了访谈。访谈的核心问题是万能险。认为12家保险公司的实际结算利率大于公司的财务收益率，存在利差损的潜在风险。
万能保险是一种灵活的投资保险。由于其保证利率，可以保证本金和利息的安全，并具有灵活增减的特点。同时还可以享受保险公司的投资收益，所以很受投保人欢迎。特别是前两年，最低保证利率可达3.5%，最高实际结算利率可达7.2%。而且添加和收取没有时间和费用限制，使得万能保险大行其道。对于保险公司来说，万能保险可以快速吸收保费，有利于资本的逐利。因此，保险公司也乐于设计和销售这类产品，甚至有些保险公司有90%以上的产品是万能保险。万能保险有其价值和优势，但各保险公司的实际结算费率并不一致。即使是同一个保险公司，对不同的产品结算利率也是不一样的，甚至同一个产品在不同月份的实际利率也可能不一样。
众所周知，保险公司的主要盈利因素是“三差”，即死差、费差和利差。但这三个区别中，最重要的是利差，利差是保险公司最重要的收入来源。如果存在“死亡损失”和“费用损失”，保险公司的运营不会出现重大问题，但如果存在“利差损失”，可能会给保险公司带来巨大的业务风险。因为利差是复利效应，在如此巨大的溢价规模下，0.1%的利差缺口会产生很大的影响。受访的12家保险公司都有相对较高的理赔率，长期保持在5%以上，有的甚至达到6%以上。
利率下降趋势是大趋势，美国处理不了，美联储直接降息至0。中国仍然面临巨大压力，几乎所有产品的利率都在下降。在这种背景下，请慎重选择终身保障利率较高、实际结算利率较高的万能保险。因为这是一个会伴随人们一生的财务账户。而一辈子真的会很长，结果真的会很不一样。
总之，如果购买了万能保险，说明参与了保险公司的投资。明智的做法绝对不是放任这张保单不管，而是时刻关注实际结算利率，合理配置资金，利用好万能账户的特点。
