中国保险网1月20日讯 2020年，瑞幸咖啡遭遇22亿元财务欺诈后股价暴跌。事件发生后，美国很多律所也提起了集体诉讼。瑞幸也向有关保险公司申请董责险的赔偿。保险公司是否需要为瑞讯的瑞幸欺诈买单已经引起社会关注。同时，这一事件也使得国内上市公司保险覆盖率极低的董责险出现在公众视野中，董责险对公司治理的意义及其未来发展趋势也值得进一步探讨。
在瑞幸咖啡事件和新证券法实施的双重刺激下，作为在国内不温不火二十来年的舶来品，董责险这次真真切切“火”了起来。数据显示，2020年新增投保董责险的A股公司数量约170家。而截至2019年末，投保董责险的A股公司家数加起来不过接近400家。一年新增的数量逼近存量的一半，这一增速远超市场预期，火爆程度可见一斑。
2020年大火中的董责险，成了很多上市公司的青睐。据统计，仅2020年一年，新增参保家庭约170户。这意味着上市公司更加重视董事和监事的风险管理，将保险作为风险转移的工具。而且客户关注的是产品和服务，而不是过去的保费。董责任保险是企业的车险。我们把企业比作飞驰的汽车。高管是企业的领航者。如果投保了，刮蹭到别人的车，车主都不用赔钱，保险公司全权负责跟进，不用自己操心。给企业上这样的保险有必要吗？不过，董责险覆盖率在美国是98%，但在中国才刚刚起步。
众所周知，设立董事会和聘请CEO都是为了公司的管理和盈利。董责险的目的是吸引优秀人才担任公司高管，加强公司治理，同时转移因个人过失引起的民事赔偿，以解决工作中的后顾之忧。至于公司，涉及到证券理赔，可以减少公司的经济损失。给董事、监事、高管投责任险，是对公司高管的基本保障。
一家上市公司的董责险保单一般保几千万，可以转嫁高管的过错责任。对于高管来说，他们不再有心理负担，专心工作，为公司提高效率，留住人才。董责险的被保险人分为被保险人和被保险公司，被保险人是指公司的董事、监事和高级管理人员。董责险有一个很大的特点，就是核保后，所有高管自动列为被保险人，包括所有离职、在职或以后担任高管的人员。同时，政策还可以规定，责任可以延伸到新设立或收购的子公司的董事、监事和高级管理人员。如果想覆盖其他非执行职务，也可以添加，非常灵活。这就相当于一份保单，把全公司高端管理人才的过错风险转移到保险公司，不用担心被追究过错责任。
董责险不仅是一种风险管理机制，也是一种公司外部治理机制。我国于2002年首次推出董事责任保险，起步较晚，普及面较窄，至今未受到上市公司的重视。其特点是保险覆盖率低，不规范，需求不足。上市公司对董事责任保险的需求不足。这主要是由于国内上市公司管理机制不完善，股权相对集中，以及董事和高管操纵公司的可能性，也使得国内上市公司对董事责任保险的需求远低于欧美国家。此外，董事责任保险的风险转移功能并没有得到上市公司的普遍认可，上市公司认为赔偿的概率较低，因此没有必要增加这一支出。
随着瑞讯咖啡财务造假事件的不断发酵，将对国内上市公司起到很好的警示作用，促进上市公司重视风险转移。董的责任保险有望得到上市公司的进一步关注。特别是新《证券法》自2020年3月1日起实施，对上市公司信息披露违规行为的处罚力度大大加大，从原来最高60万元提高到1000万元，无疑会对高管层产生更大的威慑作用，也会让上市公司更加重视信息披露。未来，随着证券市场的不断发展和成熟，董氏责任保险的推广普及，董氏责任保险的市场需求将继续增加，发展潜力巨大，对我国资本市场的发展也将起到明显的推动作用。
