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健帆生物深度分析报告,健帆生物怎么样的问题,2022年09月10日今天中保网小编通过整理为大家介绍,如下
(2021年,净利润为11.37是指扣非净利润)
目前,健帆生物为397亿,价格49元,处于5折到6这价格的位置。
即使我对它的估值过于乐观,这个折扣的价格也有一定的安全边际。
3、自由现金流
自由现金流2013年0.7亿,2021年7.12亿,复合增长率为33%。考虑到近两年增长较快,未来10年再保持33%的复合增长率,是非常困难的。
因此,我将自由现金流增速打5折,假设未来10年,健帆生物自由现金流能够保持16%的复合增速,永续增长率为5%,以9%的贴现率计算,健帆生物的内在价值为450亿。
这个过程中,16%的增速是我对健帆生物估值的安全边际。目前400亿的市值,相对于450亿的内在价值还有10%的折扣。
4、我认为的估值
现在买入投资的收益高于风险。
本文介绍到此已结束。
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