近日有消息称，中国平安（601318.SH）控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司拟以37.1亿元购买金融街·万科丰科中心项目，这是继中国平安下属公司摘得常州金茂45％股权之后，其通过下属公司月内二度购买上市房企控股股权。12月24日，中国平安和金融街（000402.SZ）股价收盘跌幅分别达-1.37％和-0.77％。
金融街拟37.1亿元出售北京丰科中心项目，平安人寿接手
12月22日，金融街发布公告称，公司全资子公司金融街长安（北京）置业有限公司、北京金丰融晟投资管理有限公司和北京万科企业有限公司拟与平安人寿签署协议，将北京金丰万晟置业有限公司100％股权及相应债权以37.1亿元转让给平安人寿。
据公告，金丰万晟为公司控股子公司，由金丰融晟100％持股，长安置业和北京万科各持有金丰融晟50％股权。金丰万晟开发建设并持有运营金融街·万科丰科中心项目。对此，公司预计此举能使经营活动现金流增加约22.32亿元，有息负债减少14.95亿元，资产负债率下降0.24个百分点，有利于优化公司资产结构、加快资金回流、提高公司财务稳健性。
值得注意的是，这是中国平安本月内二度通过其下属公司“接盘”上市房地产公司控股公司股权。12月15日，中国金茂（0817.HK）发布公告称，深圳市盛钧投资管理有限公司以人民币8.66亿元，摘得常州龙茂45％的股权。据企业预警通，盛钧由深圳平安创科投资管理有限公司持股51％，平安不动产有限公司持股49％，属于中国平安下属公司。此外，中国平安持有平安人寿99.51％股权。
受房企融资约束调控，上市房企纷纷引入险资长期战投
11月13日，中国银保监会网站在发布的《关于保险资金财务性股权投资有关事项的通知》中指出，保险资金开展财务性股权投资，所投资的标的企业不得直接从事房地产开发建设，包括开发或者销售商业住宅。财务性股权投资是指保险集团（控股）公司、保险公司和保险资产管理公司以出资人名义投资并持有未上市企业股权，且按照企业会计准则的相关规定，保险机构及其关联方对该企业不构成控制或共同控制的直接股权投资行为。
对此，植信投资研究院资深研究员张秉文分析，此次规定所禁止的投资类型主要包括以下两个关键点：一是未上市，二是财务投资而非控股。因此，新规比较重要的影响在于，给保险资金可能存在以“明股实债”的方式进入房地产开发建设领域划下明确的红线。禁止投资未上市公司也意味着保险资金举牌或者是战略投资地产上市公司是被允许的。
事实上，中国平安早就有“隐形地产大亨”之称。据金融界上市公司研究院不完全统计，中国平安此前已入股的房企包括碧桂园、华夏幸福、中国金茂等。
中国平安入股上市房企相关事件梳理
今年，受“三道红线”等房企融资新规的影响，上市房企加快了引入险企作为战投的布局。2020年9月9日，阳光城（000671.SZ）发布公告称，泰康人寿及泰康养老拟以33.78亿元（含税），受让阳光城第二大股东上海嘉闻13.53％股份，共计5.5亿股。此前太平人寿早在1月份以约19.07亿元的总价认购大悦城（000031.SZ）非公开发行的约2.83亿股股份，合计持有大悦城股份6.61％，将成为其第三大股东。
对此，易居房地产研究院总监严跃进表示，引入保险资金作为长期战略投资，有利于房企增加经营现金净流量，同时减少短期负债压力。据中国金茂财务数据，2017年-2020年上半年，公司经营现金流量净额分别为-246.93亿元、20.12亿元、200.99亿元和257.58亿元，其中2019年同比增幅最大约为899％。
