2021年以来,随着二级市场进入估值调整阶段,去年一直被鼓吹的估值泡沫迎来了破灭,但是保险科技概念股却一直保持着喜人的涨势,而且这样的势头,不仅存在于国内,在全球范围都出现了保险科技公司领涨的态势。
近年,国内两家最具代表性的保险科技公司――轻松集团和水滴公司接连传出欲IPO的消息,引得业界大量关注,势头正盛的水滴公司甚至一度喊出高达百亿市值的估值。然而与激进的水滴公司不同,轻松集团则很少向外界披露估值,低调的风格也为轻松集团披上了一层神秘的面纱,那么相比水滴公司,轻松集团的估值到底如何呢?
要研究这样一个问题,首先我们要做的,是明确轻松集团是一家怎样的公司。公开资料显示,约2014年时轻松集团从互联网大病众筹领域脱颖而出,成为行业佼佼者,随后该公司乘胜追击,构建了包括大病救助筹款、保险、医疗健康、公益在内的一系列重点板块。
轻松筹最初从“大病众筹”切入,不止借助了移动互联网和强社交进行产品创新和模式迭代,形成了一种创新、高效的众筹模式,也有效解决了大病家庭医疗资金等难题,让每一份支持和帮助都能公开、透明。
由此,轻松筹以大病救助、轻松公益、轻松互助、轻松e保为核心的“全面健康保障体系”搭建完成,轻松筹踏上了保险科技全新的赛道。
“敢于走出去”的轻松筹,快速积累了一大批对健康有关注的用户――在全球183个国家和地区的注册用户数突破5.5亿,帮助超过253万个家庭筹集善款超过255亿元,成为国内当之无愧的健康保障平台老大。
轻松集团旗下的轻松保严选则专注于提供将大病防患于未然的保障,并解决意外发生时的资金问题。轻松健康则专注于为用户提供全方位的健康服务,比如体检、问诊、购药和管理等,及对具体疾病提供医疗级的健康诊疗。
轻松集团此前的发展路径就可看出,轻松集团的初心很明确,一直都在围绕泛民众健康产业布局,这次品牌升级不仅是基于健康产业的深度拓展,更是轻松筹天生自带的“技术基因”和“保险科技”两者的完美演绎。
Oscar Health把轻松集团视为国内最大竞争对手之一,此前的估值区间约为20亿美元。但是经过纵向对比,不难发现,轻松集团的估值,可能被严重低估了。从底层逻辑、创新模式、业务范畴和市场定位来看,轻松集团的主要对标对象是美股上市公司Oscar Health,而Oscar Health上市首日市值约70亿美元,合400多亿人民币。
相比Oscar Health,轻松集团的前景可能更加广阔。轻松集团通过首创互联网大病众筹模式快速积累了大批的互联网流量,并依托长期扎根于大病众筹领域的良好口碑和模式化效应,开始了对健康保障领域的系统性构建。据中国互联网络信息中心(CNNIC)发布第45次《中国互联网络发展状况统计报告》下沉市场用户约为7.1亿。
这当中既包括了轻松保严选也包括轻松健康。不得不说,轻松集团的前瞻性在国内的互联网公司中是首屈一指的,目前国内的200家商保公司中,轻松集团是仅有的10家进行了医疗网络搭建的一家。
值得一提的是,3月3日上市的美国公司Oscar Health是一家从商业逻辑和策略上与轻松集团高度相似的公司,都坚持着“互联网+保险+健康保障”的经营逻辑并且收获了资本市场的认可。
相比仍在亏损的Oscar Health,轻松集团早在19年便实现了全面盈利,并且,轻松集团从单一的大病救助模式升级为一条囊括“检+医+药+康+险”等全产业链,将自身建设成为了打通保险端、专家端、患者端、药品端的全链条健康保障综合服务商。相比Oscar Health,轻松集团对市场的适应能力更强。
大趋势上,轻松集团也背靠东风,今年的两会上,全国政协委员,湖南银保监局党委书记、局长田建华就建议:通过加大政策支持力度、推动创新、提高国内保险机构承保能力等措施,推动科技保险更好服务科技强国战略。由此可见,相比Oscar Health,轻松集团的生长土壤更为优越。
对轻松集团来说,公司从始至终的发展思路都在围绕长期主义而开展的,因为健康保障对个人而言是全生命周期的,如果没有长期经营的愿景是很难做好这件事的。目前,除了轻松集团自身事前的“保”、“健康”,事中的“筹”、事后的“公益”,构建了一体化的健康保障体系。
目前水滴的估值已经接近百亿美元,而作为其最大竞争对手的轻松集团,此前的估值区间约为20亿美元,但经过横纵对比,不难得出结论――轻松集团的市值被严重低估。