海南银保监局7月19日发布《关于海保人寿保险股份有限公司发行资本补充债券的批复》,同意海保人寿在全国范围内发行10年期可赎回的资本补充债券,募集资金不会超过10亿元。
李文中告诉《华夏时报》,海保人寿在2018年刚刚成立,目前还需要迅速扩张,但今年第一季度的综合偿债能力已经下降到163.65%,严重影响了公司的发展。海保人寿本次发行债券补充资金,可为公司的业务迅速发展提供支撑。
海保人寿在第一季度的偿付能力报告中也提到,将会大力推动新的资本补充债券的发行,以保证足够的资金来支撑公司的发展。
发行债券支持业务发展
资料显示,海保人寿成立于2017年1月,成立于2018年5月,注册资金为15亿元,位于海口市。海保人寿是被批准成立的险企之一,在2017年保险牌照收紧的情况下,无疑是一件值得庆幸的事情。当然,近几年国家对地方经济的大力扶持,也为海保人寿在当年顺利通过设立分公司,创造了有利的地域条件。
但海保人寿自开业以来,其运营情况一般。作为海南是首个成立的保险公司,目前在全省只有三家分公司。按照监管规定,海保人寿保险在开业后两年内仅可在海南省经营,如今已经过去了两年,其分公司仍在全省范围内。
在运营表现方面,海保人寿的营业收入从2018年到2020年,分别为2.82亿元、11.74亿元、14.29亿元,同期净亏损0.57亿元、0.97亿元、1.18亿元。海保人寿在2021年的保费收入为8.92亿元,较上年同期下滑37.58%,但净利润扭亏为盈,为0.09亿元。
不过,保险公司成立之初出现亏损是业内的常态,“公司刚起步,规模增长迅速,尚未形成规模效益,难免会出现资金周转不畅的现象。”一家人寿保险公司人士告诉记者,按照行业发展的规律,人寿保险公司通常都要经历“七平八盈”的磨砺,也就是要熬过7年的亏损期,才能开始盈利。
随着海保人寿的业务不断扩大,净利润不断下降,公司的偿债能力也在迅速下降。在2019年第一季度,公司的核心和综合偿付能力比率都达到了2017.54%,之后的四个季度急剧下降,到2019年第四季度下降到了355.47%。海保人寿的核心偿付能力比率在今年第一季度下降到了161.8%,而其整体的偿债能力比率则下降到了163.65%。
海保人寿在一季度报告中称,公司将定期监控保险业务的进展情况,并对其偿付能力进行动态监控,并以是否有足够的偿付能力为基本目的来评价总体的战略风险。目前,公司正在大力发展补充债券,确保资金充裕,以支撑公司的发展。
李文中认为,发行债券只是补充公司的附属资产,提高公司的整体偿债能力,并不能提高公司的核心偿债能力,而且不能超出公司的核心资产。但是,与股东增资相比,发债的限制相对较小,融资周期缩短,融资成本降低。此外,发行债券不会影响目前的股本结构,有利于公司的权益稳定性和企业战略的稳定性。目前,海保人寿的核心资产相对充裕,具备了发行资本债券的能力。
股权变更,董事长变更
去年六月,海保人寿的股份转让也得到了海南银保监局的核准。舜元建筑向海马投资集团转让了12%的股份。舜元建筑现在已经没有了海保人寿的股份,海马的股份也从20%上升到了32%,从原来的第一大股东变成了唯一的第一大股东。海思科药业(16.300,0.07,0.43%)和易联众(6.770,0.12,1.80%),分别持有20%的股份,深圳市智信利达(Agency Inc.),持有13.3%的股权,其他三个股东分别持有4.9%的股份。
一位保险行业专家向《华夏时报》表示,随着大股东的持股比例的提高,其在董事会中的席位将会增多,对董事会的掌控力更强,在某些重要的事情上,更容易达成一致,对公司的经营管理也有很大的帮助。
这句话倒也不是空穴来风,三月份银保监会就任命赵树华为海保人寿保险公司的主席。赵树华就是“海马系”的人,他生于1972年6月,今年50岁,现在是海马金融有限公司的董事长,海马(深圳)金融控股有限公司的董事长。海马金融、海马(深圳)金融控股有限公司均为海马控股。不管是换股,还是换了新的主席,“海马系”在海保人寿的地位将会更加稳固。
值得一提的是,从股东角度来看,海思科在2021年或因业绩疲弱而受到深圳股票交易所的询问。根据询问的内容,证监会要求海思科对“海保人寿2020年的投资收益--2365.7600元,并结合相关的损失,说明是否存在减值迹象、减值测试的基本情况”等问题进行回答。
海思科回应道:“海保人寿暂时亏损,但这只是暂时的,它的价值并没有下降。”虽然海思科对于海保人寿未来的发展前景并不悲观,但这也不可避免地会给其带来压力,让其在最短的时间内提高其运营绩效。尽管海保人寿在2021年的利润为0.09亿元,但是今年第一季度已损失0.1亿元,这一整年是否能够继续获利是个未知数。
海保人寿的另外一大股东易联众,也受到了深圳证券交易所的询问,但这次的问询,并没有将责任归咎于海保人寿,而是将海保人寿的股份抵押给了易联众。
易联众在2020年受到了严重的疫情冲击,为保证公司经营活动所需的流动资金,与上海橡日资产管理有限公司签订了《借款合同》,易联众将其所持海保人寿20%的股权作为抵押,并借给橡日资本1.5亿元,而这笔贷款将作为公司日常生产和经营所需的流动资金。但,海保人寿在2021年第三季度的偿债能力报告中,易联众20%的股份已被解禁,目前正常。股东中,只有深圳智信利达13.3%股份被质押。