上市险企中报披露接近尾声：寿险保费增长停滞 互联网能否挽救寿险业

　　8月底，A股中报披露接近尾声。

　　上市险企中，除了中国太保（601601）外，其余几家均交上了“成绩单”。

　　8月26日晚，中国平安（601318）、新华保险（601336）发布半年报。中国人保（601319）与中国人寿（601628）则分别在8月21日、25日披露了中报。接下来，中国太保的中报预计于8月30日披露。

　　银保监会此前披露的数据显示，中国保险业在经历过去几年的快速发展后，进入了低谷期：今年上半年累计保费收入27098.9亿元，同比下降0.32%。

　　图片来源：银保监会官网

　　根据中报数据，除新华保险营收同比增长11.3%外，其余三家已披露中报的上市险企的营收同步增长都在个位数；归母净利润方面，除中国平安出现15.55%的下滑，另外三家的同比增长均为30%左右。

　　对于业绩下滑，平安将主要原因归因于对华夏幸福（600340）进行减值计提，且报告期内新业务增速下滑、保单继续率波动、去年同期新冠肺炎疫情下客户理赔减少带来的赔付差较高等因素导致寿险及健康险营运利润下降。

　　数据来源：公司中报

　　尽管数据显示，整个保险行业保费都出现下降，但寿险业绩尤其低迷。根据银保监会此前发布的文件，在2020年已有130万人离开了保险业。

　　市场对于保险企业发展的悲观也体现在上市险企股价上，除中国人寿、中国平安以外，另外三家上市险企的股价已经跌破1.5倍市净率。

　　根据统计，截至8月26日收盘，中国平安的股价年初至今下跌了41.09%，中国人保股价下跌了20.44%，中国人寿股价下跌了23.14%，中国太保股价下跌了30.35%，新华人寿股价下跌了29.08%。

　　面对股价下跌，中国平安已经制定了回购方案。8月26日晚，在中报披露的同时，中国平安公告称，拟使用不低于50亿元且不超过100亿元的自有资金回购公司A股股票，本次回购的A股将全部用于公司员工持股计划。

　　寿险业务下滑

　　通常来说，保险业的发展与经济发展密切相关。“保险的新增客户主要是中产阶层，只有手里有了富余的钱，才会购买保险。”上海对外经贸大学金融管理学院教授、保险系主任郭振华表示。

　　疫情爆发以来，中国经济领先全球复苏。根据国家统计局初步测算，中国2021年上半年GDP同比增长12.7%。然而，上半年的寿险行业增长远低于国民经济增长。

　　今年上半年，中国人保寿险业务原保险保费收入641.33亿元，同比降低4.6%；中国人寿保费收入4422.99亿元，同比增长3.49%，但新单保费1339.14亿元，同比下滑了8.41%；中国平安寿险及健康险业务原保险保费收入2888.98亿元，同比减少4.06%。

　　此外，新华保险总保费收入1006.10亿元 ，同比增长3.9%，其中，长期险首年保费300.01亿元 ，同比增长0.5%。

　　郭振华认为，寿险增长停滞有两个主要原因。“首先，虽然中国经济复苏很快，但由于疫情反复以及全球局势动荡，经济发展仍面临不确定因素，人们的投保意愿下降。其次，寿险业的支柱产品重疾险在过去几年的高速增长后出现饱和，年初重疾险新旧产品切换时冲击了一波销量后陷入停滞。”

　　寿险业绩的下滑也体现在个人寿险业务营销人力规模的暴跌。过去六个月，仅五大上市险企就流失了数十万寿险个险营销人员。

　　根据各公司披露的财报，截至6月末，平安寿险个险代理人数量从2020年底的102.38万人，下滑到87.78万人，减少了14.3%；新华保险个险代理人规模为44.1万人，较年初的60.6万人减少27.2%；中国人寿个险销售人数为115.0万人，较年初减少16.5%；中国人保寿险“大个险”营销员24.90万人，较年初下降 39.9%。

　　数据来源：各公司2020年年报、2021年中报

　　不仅代理人数量减少，代理人人均月收入也出现下降。以中国平安为例，中报披露，其代理人人均月收入从去年的6189元，减少至5889元，降幅4.8%，其中代理人的寿险收入为4954元，降幅为3.4%。

　　图片来源：中国平安中报

　　在8月26日举办的中国人寿中期业绩发布会上，时代财经向公司负责人提问如何应对个险代理人流失带来的业务下滑，但对方未回答。

　　究竟是代理人减少影响到寿险业务的开展，还是寿险业务下滑导致代理人出走，这是一个“鸡生蛋、蛋生鸡”的问题。郭振华认为，这两者互为因果。

　　“无论如何，过去依靠招募新保险代理，然后再给自己亲戚朋友推销保险的模式，即纯粹的人海战术模式，已经走不通了，必须要寻找新的更加具有可持续性的增长途径。”郭振华告诉时代财经。

　　互联网能否挽救寿险

　　代理人大量流失，陷入增长瓶颈的寿险业，能否通过互联网寻找新增长点？

　　在上市险企中，中国平安的互联网转型一向走在前列。

　　根据2021年中报披露，中国平安的互联网用户量已经达到6.27亿人，与上年末相比增长4.9%，同期新增客户中来自集团互联网用户的占比为35.5%，同比增加0.1%。

　　中国平安在中报中还提到，平安寿险持续推动线下和线上销售模式相结合，研发了智能拜访助手、AI跟拍短视频制作工具等。 通过这些非传统的展业形式，2021年上半年平安寿险月均线上触客量超110万人次，较2020年月均触客量增长超60%。

　　而在8月26日中国人寿的中期业绩发布会上，中国人寿总裁苏恒轩表示，数字化转型的最终目标是把中国人寿打造成平台化公司。

　　新华保险也在半年度报告中认为，当前寿险行业已经进入传统营销模式变革、数字化转型提速、多元化竞争日趋激烈的发展新阶段。

　　另一方面，中国人寿副总裁詹忠在上述业绩发布会上也再次强调了保险线下服务的重要性。

　　詹忠说，“公司一直都很关注互联网应用，但是保险产品相对比较复杂，不仅需要线上内容，还需要专业的、持续的、有温度的线下服务。近期监管对于互联网保险乱象进行了全方面治理，相信监管的治理能够净化互联网保险市场。中国人寿也会跟上步伐，积极扬长补短。”

　　对此，郭振华也向时代财经表示，互联网保险营销始终无法替代线下。

　　他认为，“对于长期保险，客户的保险需求都是非理性的，往往需要保险业务员先与其建立情感连接和信任关系，这很难靠互联网平台做到。过去一年多来，受到疫情影响，很多保险业务员无法当面拜访客户，一定程度上也影响了寿险业务的开展。”