对话中保协秘书长商敬国：九问九答探讨保险行业转型中的机遇与挑战

　　在经历了长期高速发展后，保险行业似乎迎来了瓶颈期。“承压”“拐点”“转型”成为2021年保险行业的关键词。为此，21世纪经济报道记者独家专访了中国保险行业协会党委委员、秘书长商敬国，探讨保险行业转型中的机遇与挑战。

　　“外部环境不是保险公司自己能决定的，因此需要聚焦能力范围内的转型。前几年，转型或不转型也许不会有实质性影响，但做总比不做好，因为等到市场环境发生变化再想转型，风险就会变高。一是临时抱佛脚准备不足，二是急于求成的心态也很难摸索出转型之路。转型是进行时，每年都在积累，如果不是一步一个脚印，长远不了。”商敬国坦言。

　　“保险是一个朴素的行业。这个行业不能图快，路得踏踏实实地走出来。我始终认为这个行业很好，相应地，从业者也必须把自己的事情做好，真正实现利国利民的保障。”

　

　　转型挑战是负债端和资产端双向

　　《21世纪》：如何看待近年来保险行业的发展情况？

　　商敬国：近年来，保险行业资产和主要业务稳健增长，服务实体经济能力持续提升，保险业风险总体可控。2021年全年，保险公司原保险保费收入4.5万亿元，同比增长4.1%。赔款与给付支出1.6万亿元，同比增长14.1%。2021年四季度末，保险公司总资产24.9万亿元，较年初增加2.6万亿元，较年初增长11.5%。值得一提的是，保险行业对外开放持续推进，全球影响逐步扩大。

　　《21世纪》：如何看待保险行业目前的转型压力？

　　商敬国：目前，保险行业面临转型压力。一是负债端转型，包括部分代理人的去留、业务的选择等，这不像以往趸交转期交般的业务调整，而是关乎业务取舍，因此保险公司需要审慎思考自身优势。

　　保险公司，尤其是大型公司，在转型抉择时可能难以坚定，一边是传统业务红利犹在，转型很难说舍就舍，一边是渠道压力递增，转型不能说停就停。

　　二是从负债端向投资端转型。目前，保险市场深度开放，国内和国际保险公司的竞争不止于上半场的业务增长，而是进入到下半场的经营管理和风险抵抗能力。

　　现阶段，国内保险公司可能相对青睐业务不断增长的经营模式，有的虽然一时业绩亮眼，但资产配置和风险抵抗能力不足，一旦现金流出现问题就容易面临风险。风险管理模式转型不可能立竿见影，比如目前保费增长多，但退保相对也多，这就是隐患；现在利润良好的重疾险，未来赔付也可能会增多，这也是风险。未来，国内和国际保险公司的竞争还包括海外资产配置能力。保险公司最终比较的还是长期资产配置能力，因此从负债端到资产端的转型是必然的。

　　《21世纪》：保险公司如何进行上述转型？

　　商敬国：保险行业过往的资产配置模式是相对透明化、模式化的，包括存款、债券，加上一部分股权，各家的模式、比例大同小异。如果始终采取这样简单的低风险资产配置模式，收益率一定不高。因而，保险公司需要适当承担一部分高风险资产。

　　当然，这是有先决条件的。负债端和资产端的转型是相辅相成的，资产端能承担多大风险，取决于负债端做了哪些业务。如果转型到位，竞争力提升，负债端有长期业务来源的话，资产端可以做一些长期的波动性相对大一些的高风险高收益的配置；相反，负债端转型不成，自然无法承担这种投资。可以说转型的早晚和转型后的竞争力高度相关，尤其是大型保险公司，越早完成转型效果越好。

　　这不是一家保险公司的意愿，而是行业趋势。现在身处行业中的保险公司或许已有亲身体会。业务增长乏力已成为行业痛点，但如果没有有力的资产配置优势，保险公司也很难在业务上作出承诺。转型的挑战始终是双向的。

　　《21世纪》：这对保险公司在养老领域的竞争是否也有重要影响？

　　商敬国：现在养老领域不止保险公司参与，因此当务之急是尽快提升保险公司养老金的投资能力。

　　未来，养老金资产端的专业服务能力非常重要。保险公司讲求长期资产配置能力，在实践中也积累了经验，相较之下银行侧重储蓄、贷款，基金在中长期投资上的布局也不及保险长久。及时巩固既有优势，保险公司就有机会在养老领域上找到定位，脱颖而出。

　　这一赛道收益大、竞争激烈。在此背景下，规模大的头部机构就会强者愈强，更好的投资能力就能吸引更多资金。简而言之，更专业，规模更大。

　　重要的是，养老领域是一个有无限想象空间的领域。不止国内市场，养老金投资在全球金融市场都很受欢迎。管理好养老金也是解决好民生问题。

　　专业化发展就是高质量发展

　　《21世纪》：保险业应该如何实现高质量发展？

　　商敬国：专业化发展就是高质量发展。高质量一定不是重复，走老路无法提升质量。保险行业必须回归本源：保险公司因何区别于其他金融机构，哪些是保险独特的行业价值？

　　其实可以发现一些区别，比如保险公司在资产端是长期投资者，有别于对冲基金一类的短期投资机构。这是分工，别人做得更好，保险不必做；保险自己的事，别人也做不了。专业是高质量的切口。

　　现实中，这种专业化体现在民生领域，尤其是健康和养老领域。保险天然具备保障职能，民生领域是使命、职责、期待，也是政策鼓励的方向。如果保险公司把未来聚焦在短期收益上，行业也谈不上高质量。从历史上看，保险最初也并非高利润行业，它的初心带有浓浓的慈善互助色彩。

　　民生领域需要主动的风险管理。保险不仅要做锦上添花，更要做雪中送炭的事情。越有风险，保险越该走在前面，因为它的作用在于抵御风险，也只有如此才会收获认同。

　　我们要相信保险是价值的创造者而非消耗者。民生保障就是保险的根。当保险是生活必需品，给人安全感这种观念深入人心，有了文化认同后，保险覆盖率自然就会提高，最终保险公司也能收获利润。

　　《21世纪》：协会在这方面将进行哪些工作？

　　商敬国：一是主动参与民生工程建设，二是加强自律，形成行业的良性竞争。在健康、养老等领域，我们也会做出最大的努力，提升行业形象。

　　数字化本身不是目的，效率才是

　　《21世纪》：保险公司应该如何推进数字化转型？

　　商敬国：数字化转型对保险行业而言既是挑战，更是机遇。过去保险行业在发展中形成了以物理网点为主的架构，随着数字化转型的推进，保险公司如果继续一味追求增加开设实体分支机构，相较数字网点就会造成更大的开支压力。

　　但数字化本身不是目的，效率才是。部分保险公司，尤其是大型保险公司，前期已经构建了一套完整的物理体系和管理制度，对既有模式的改动一定会有阵痛。辩证地看，这也说明数字化潜力大，成功转型后能节省的成本多。

　　整体而言，数字化是大势所趋，但不能一蹴而就。保险行业没有科技传统，作业方式和互联网公司有本质差别。这样的行业在数字化面前并不具备优势，也没有先例，只能不断探索、反馈、修正。

　　这个过程要避免转型成为口号。数字化最终还要服务于保险。关键在于怎么服务，这需要创新，即使在国外也没有成熟的模式，因公司而异。

　　《21世纪》：保险行业应该如何落实绿色发展理念？

　　商敬国：保险行业要做一个对环境友好型的行业。更重要的是，保险行业要如何服务于其他行业，尤其是实体经济。

　　这其中，最重要的是ESG投资，这是时代的红利。每个时代都会有特定的机会，关键在于企业能不能把握，以及自身的特质和时代能不能契合。

　　保险行业投资周期长、规模大，正需要一个具备良好前景的长期赛道，而保险行业带来的资金和服务也可以为新行业带来红利。ESG投资成熟后，首发优势明显，收益多，参与民生服务也可以帮助保险行业提升影响力。

　　ESG投资已经是保险行业关注的外延的重要方向。保险行业未来会偏向于养老金的资源管理，它所掌握的资金数额大，有潜力匹配ESG投资。虽然银行资产更大，也有绿色贷款服务，但更多偏向短期。

　　从大趋势看，保险行业应该更积极地参与绿色发展。这是一次机遇，如果把握住绿色发展机遇，很有可能实现质的飞跃，进而提高保险行业在全球市场中的地位。

　　《21世纪》：保险行业应该如何支持粤港澳大湾区发展？

　　商敬国：大湾区是一个很好的试验田。以健康、养老领域为例，这需要全循环的实验，而大湾区基本具备了打通循环的要素，如果能够先行一步，将一个地方的循环系统跑通了，就可以给全国好的示范。改革需要载体落实，大湾区就是，并且可以形成产业集聚效应。