9月27日，全国社会保障基金理事会(以下简称“社保基金会”)发布消息称，为完整准确全面贯彻新发展理念，主动融入和服务国家战略，不断提升金融服务实体经济质效，更好发挥资本市场“国家队”示范引领作用，近日，社保基金会出台《全国社会保障基金理事会实业投资指引》(以下简称《实业投资指引》)。
武汉科技大学金融证券研究所所长、中国养老金融50人论坛核心成员董登新对《证券日报》记者表示，由社保基金会管理运营的社保基金(全国社会保障基金)，在性质上属于主权基金，应当与国家产业政策相匹配，通过加大符合国家战略、关系国计民生的投资，践行价值投资、长期投资、责任投资理念。
投向战略性新兴产业占比超56%
《实业投资指引》对进一步服务国家战略、加大实业投资力度、优化实业投资策略、创新实业投资模式、强化运营管理、守牢风险底线等提出明确要求。
社保基金会有关部门负责人表示，实业投资作为社保基金会投资运营的一类重要资产，在服务国家重大发展战略、确保基金安全和保值增值方面发挥着重要作用。《实业投资指引》出台，有助于提升社保基金会规范化、专业化的市场形象，更好履行确保基金安全和保值增值的主体责任；有助于发挥社保基金长期资金的优势和作用，积极把握中国经济转型升级的新机遇，增强实业投资服务国家战略的新动能；有助于社会各界进一步了解社保基金会实业投资的理念、策略和标准，从而拓宽合作范围，深化务实合作。
目前，社保基金会管理社保基金和基本养老保险基金两大长期资金。从投资情况来看，截至2021年末，社保基金资产总额达30198.10亿元，自成立以来的年均投资收益率为8.30%，累计投资收益额达17958.25亿元；截至2021年末，受托基本养老保险基金权益总额超1.46万亿元，受托以来每年均平稳实现正收益，累计投资收益额2619.77亿元，年化投资收益率约6.49%。
自2004年起社保基金会开展实业投资，取得了良好业绩，特别是近十年来实现了跨越式发展。截至2022年6月末，社保基金会累计投资规模近3000亿元，取得投资收益超过2400亿元。其中，直接股权累计投资超过2000亿元，投资收益超过1800亿元，年化投资收益率约12%；股权基金累计投资超过800亿元，投资收益超过500亿元，年化投资收益率约14%。
社保基金会有关部门负责人表示，在直接股权投资中，社保基金会优选符合国家战略、关系国计民生的投资项目，持续加大对清洁能源、基础设施、粮食安全等重点领域的投资布局。在股权基金投资中，坚持与市场头部基金管理人合作，主要投向先进制造、新能源、新一代信息技术、节能环保、生物技术等为代表的战略性新兴产业，占比超过56%；投向民生领域、基础设施领域的占比分别超过15%和12%。穿透来看，股权基金投资撬动社会资本超过1.6万亿元，为近6000家企业提供资本金支持，覆盖企业员工人数超过660万人，获得国家级奖项40个，投资推动370余家企业上市，超过A股新上市企业数量的8%，取得良好社会效益。
扩大市场化股权基金投资规模
“社保基金会出台《实业投资指引》，完善实业投资管理运营体系，将更好推动资本市场服务实体经济高质量发展。通过全国社会保障基金和基本养老保险基金的示范引领作用，可带动社会资本投向符合国家产业政策的项目，这对于我国经济转型和产业升级至关重要。”董登新称。
社保基金会有关部门负责人表示，社保基金会将以全面、长远的眼光谋新篇、布新局。一是紧紧围绕国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要，持续优化实业投资策略和方向，不断提高实业投资服务国家战略的质效。支持国家重大战略实施，助力推动关键核心技术攻坚、产业链供应链稳定、粮食能源安全、战略新兴产业发展、绿色低碳转型和数字经济发展。二是，探索开展可持续投资实践。探索建立既具有社保基金会特色，又与国际接轨的可持续投资管理体系。三是逐步提升实业投资占比，优化实业投资结构。持续加大实业投资力度，提升实业投资在基金资产中的占比。强化对关系国家安全、国民经济命脉和国计民生领域的长期股权投资，扩大市场化股权基金投资规模，全面覆盖综合型、行业垂直、母基金、特殊机会等不同类型管理人，构建股权基金二级资产配置体系。
“随着基本养老保险全国统筹的推进，预计未来能进入资本市场的资金规模将会显著增长。”董登新认为。
“社保基金和基本养老保险基金一直都是资本市场的主要参与者，《实业投资指引》将会指引其践行创新驱动发展战略，从而更好推动战略性新兴行业发展和我国经济可持续增长。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，未来社保基金、基本养老保险基金投入资本市场的规模或会显著扩大。
