保险资金紧盯权益市场：频繁调研上市公司 扩大权益类投资占比

　　中国保险网8月10日讯 几年前，保险资金在A股掀起一波举牌热潮，“宝万之争”历历在目。一些咄咄逼人的保险资金被贴上“野蛮人”、“有害”的标签，甚至相关负责人受到了严厉的惩罚。2017年初，时任保监会发布通知，将股票投资分为一般股票投资、重大股票投资和上市公司收购三种情况。除第一个不受限制外，后两个分别需要后录和预录。同时，保险资金投资的单个股票和股权资产在公司总资产中的比例也相应规定。在多重约束下，保险资金举牌现象大幅减少，对个股走势的影响也大大减弱。基本成为不涉及上市公司经营管理的金融投资者。

　　在向第二个百年奋斗目标迈进的新征程中，大力推动直接融资、促进资本市场发展、提升金融服务实体经济能力尤为重要。业内人士呼吁，鼓励以银行理财和保险资金为代表的长线资金入市，发挥“压舱石”作用，促进市场健康稳定发展。

　　当前，银行理财子公司和险资机构正通过频繁调研上市公司、发行权益类产品等方式持续加码权益类投资。展望未来，机构投资者纷纷表示，将继续抓住权益市场发展机遇，丰富产品线，为中国经济长期稳定发展作出应有贡献。

　　积极调研上市公司

　　Wind数据显示，今年上半年，银行理财子公司合计调研上市公司312次，远超去年全年总次数。此外，上半年险资机构共计调研上市公司2527次，同比增长18.25%。

　　2021年，银行理财子公司发售权益类产品明显升温。中国理财网数据显示，目前已有招银理财、华夏理财、光大理财、信银理财、工银理财和宁银理财6家公司发行纯权益类产品12只，其中7只为今年新发产品，数量超过2019年和2020年之和。除权益类产品外，银行理财子公司还通过发行FOF产品间接参与权益市场投资。截至目前，仅名称中含“FOF”字样的产品，银行理财子公司就发行了131只。

　　银保监会最新数据显示，截至5月末，保险资金运用余额为22.81万亿元，其中股票和证券投资基金为2.96万亿元，占比达12.98%。

　　扩大权益类投资占比

　　展望未来，银行理财子公司、保险资金将如何进一步促进资本市场发展、服务实体经济？

　　兴银理财总裁顾卫平表示，将进一步扩大权益类投资占比。随着上市公司质量不断提高以及资本市场对外开放程度提升，中国的资本市场生态环境会越来越好。作为银行理财子公司，投资权益市场信心自然更足。

　　信银理财副总裁林江表示，未来，信银理财要抓住权益市场发展机遇，丰富产品线，做大混合类产品，多出明星产品，坐稳市场地位。一级市场方面，开展“瞪羚行动”，计划设立30亿元股权投资基金，支持科创类、成长型企业发展；二级市场方面，将坚定做大做强绝对收益产品线，加快发展有特色的相对收益产品线。

　　中国太保集团总裁傅帆表示，未来险资势必增加权益类资产配置。一方面，随着利率持续下行，权益类资产对提升投资收益的重要性更加突出；另一方面，权益市场(包括一级和二级市场在内)长期回报是宏观经济发展的直接结果。险资的“长钱”特性使其不断加大在私募基金领域的投入，从而为企业和科技发展提供动力。

　　政策的大起大落也大大降低了保险机构进入资本市场的信心。保险机构在研究如何进入资本市场时，必须把规范放在首位，把不干预和破坏资本市场秩序放在首位，而不是损害上市公司和投资者的利益，损害其市场秩序和自己的利益。只有规范的行为才能满足资本市场的要求。保险资金在资本市场的投资，总不能让上市公司和投资者感到“野蛮”。相反，上市公司和投资者必须欢迎保险资金进入市场并投资企业。毕竟，资本市场欢迎保险资金，他们需要的是规范、稳定、长期的价值，而不是“野蛮人”。 “野蛮人”在任何市场都不受欢迎。