保险如何保护实体经济：突出保障作用发挥长期资本优势立足保障职能

　　金融的天职和宗旨是服务实体经济，要把服务实体经济作为发展着力点，要为实体经济和国家重要战略、重大建设引入“活水”，保驾护航。

　　近年来，保险业服务国家战略和实体经济力度不断加大，取得了显著的阶段性成效。例如，在基础建设方面，我国保险业不断加大对水利、风电等基础建设项目的资金投入，充分发挥保险长期资金的优势；同时相关险企也积极开发针对实体经济的保险新产品，覆盖行业风险新敞口，比如为科技型中小企业提供科技履约贷款保证保险产品、为重点产业例如集成电路制造重点企业及集成电路全产业链企业提供风险保障服务等。

　　保险具有社会经济“稳定器”和经济“助推器”的功能属性，重要性不言而喻。如何发挥长期资金优势和保险保障功能？在负债端和资产端，保险支持实体经济可以发挥哪些作用？对保险支持实体经济有哪些意见与建议？

　　针对上述问题，21世纪经济报道记者与粤港澳大湾区（广东）数字金融算法委员会—保险专家委员会的两位专家委员：上海对外经贸大学保险系主任郭振华、上海财经大学金融保险研究所所长粟芳，进行了对话和探讨。

　　聚焦于保险保障功能

　　南方财经：在负债端和资产端，保险可以通过哪些方式支持实体经济发展？

　　郭振华：从负债端看，保险可以通过提供贷款保证保险、出口信用保险、关税保证保险、营业中断保险等产品，支持企业融资或支持企业更高效率地完成经营环节，还可以通过（首台套）重大装备保险、专利保险等方式为企业创新提供一定的支持。

　　从资产端看，保险可以通过股权投资、债权投资计划、信托投资计划等方式直接或间接为实体经济企业提供资金支持。

　　南方财经：保险作为社会经济的“稳定器”、“助推器”，对实体经济发展起到了怎样的作用？

　　粟芳：保险对于实体经济的作用，体现为经济“稳定器”和经济“助推器“两个方面。

　　经济的“稳定器”，实际上指的是通过发挥保险保障功能，保险能够保证经济的稳定发展。当实体经济平稳的时候，企业向保险公司缴纳保费，相当于提取了一笔风险基金。当实体经济有风险的时候，保险公司就向企业进行赔款。那么，在这样的一种规则下，保险公司就可以帮助实体经济度过由于不可控的一些风险而导致的损失，平滑实体经济的波动性，从而维持实体经济的稳定经营。

　　“稳定器“的功能，主要是从保险公司的负债端角度去发挥的。负债端就是承保业务，保险公司通过承保业务的经营，实现实体经济的“稳定器”的功能。

　　在我们的学术研究中，曾就目前保险市场体量和经济体量进行了模拟分析。研究发现，中国保险业还存在着比较大的保障缺口，经济“稳定器”的功能发挥得不够完善，还无法全面地为实体经济发展保驾护航。将来还需要进一步地去坚持和完善保险的保障功能，采取各种措施去弥补这个缺口，主要是提高保险承保能力，从而促进保险业的健康发展，也促进保险业进一步地去发挥“稳定器”的作用。

　　从“助推器”看，主要是体现在保险公司的资产端。通过深入分析之后发现，整体上来讲，和银行、资本市场相比而言，保险的资金管理规模还是比较小的，因此对经济“助推器”的显著作用还有待提升。

　　我们的观点是，保险公司还是要聚焦于保险保障功能，充分地发挥经济“稳定器”的作用，稳定市场波动，从而为实体经济保驾护航。

　　保险资金具有期限长和稳定性高的特点

　　南方财经：对保险支持实体经济有哪些建议？与其他金融主体相比，保险支持实体经济有何优势？

　　郭振华：第一，从负债资金特性看，保险资金具有期限长和稳定性高的特点，适合在资产端进行长期贷款类投资。在海外，针对保险资金运用，允许保险公司直接放贷的包括日本、美国、德国等国家，如果能够在一定程度上适当放宽，允许保险公司在投资端直接从事某些贷款业务，不仅有利于保险公司的资产负债匹配，也有利于保险公司更好地从融资角度加大对实体经济企业的支持。

　　第二，现有保险公司从事贷款信用保证保险类业务，由于风险数据缺乏和经营经验缺乏，往往容易踩雷，建议保险企业建立专门部门，充分利用大数据技术、人工智能技术和区块链技术等，逐步发展出具有宏观经济分析能力、经济数据分析能力和信用风险评估能力的事业部或公司，真正具备开展信用保证保险业务的专业能力，更好服务实体经济发展。

　　南方财经：保险支持实体经济需要注意哪些方面？

　　粟芳：保险要支持实体经济的发展，首先大家要形成共识，明确保险的基本功能是保障。在保险发展过程中，可能为了追求保险市场的规模，有时偏重了投资的功能，那么就使得保险偏离了它本来的发展规律。当前，保险监管的导向也是以保障为主，特别是财产保险，基本上没有投资型的财产保险产品。在明确的监管导向下，保险公司的经营重心就会以保障为主。

　　其次，从需求方的角度，目前的保险意识还是不够丰富的，很多民众、小型企业等，对于保险的认知度是不高的，所以，要加强这方面的普及性教育，特别是保险行业协会等，可以去多做一些有关于保险的公益宣传，增强大家的保险意识。当然，这是一个老生常谈的问题，需要长期坚持才能有效果。

　　另外，从供给方的角度，除了不断地增加保险业的资本金，即增强我们的承保能力之外，保险业也可以去适度地开发一些保险产品的创新，扩展保险产品的保险责任，还可以适度推出一些非传统型的保险产品。

　　对于实体经济来讲，实体经济里主要的单元就是企业。在针对企业的这个商业保险分支中，目前的保险产品相对是匮乏的。众所周知，财产保险中存在车险一险独大的局面，将近70%多的保费收入都来自于车险。所以，各行各业实际上有非常多的风险敞口都没有被保险覆盖。应当鼓励保险公司，多提供一些针对企业其他风险的财产保险，并增强自身在这些领域中的经营能力；除此之外，也可以开发一些非传统的保险产品。例如，险企完全可以提供一些与风险有关的融资计划，能够满足企业对这类产品需求的同时也体现出保险的金融功能。