险企纷纷布局“银发经济”

　　中国太保日前宣布，旗下高端养老社区“太保家园”普陀康养社区将于2023年正式对外开放。

　　近年来，险企纷纷布局“银发经济”， 据记者不完全统计，目前已有十余家险企涉足养老社区领域。除了五大上市险企，泰康保险、中国太平、大家保险、光大永明人寿、君康人寿、合众人寿等险企也在纷纷尝试。

　　多家险企忙布局

　　日前，中国太保宣布，太保家园普陀康养社区将于2023年正式对外开放。据悉，太保家园为中国太保旗下高品质养老社区，共有三大产品线，分别为国际颐养社区、国际康养社区和国际乐养社区。

　　记者梳理发现，目前不少险企推出的养老社区多定位于高端市场，以“打造高品质养老社区”“提供高品质养老服务”等为口号。

　　例如，中国太保规划在长三角、大湾区、环渤海、成渝及中部地区落地多个颐养、康养、乐养型高端养老社区项目。据了解，目前，该公司已在11个城市落地12个“太保家园”养老社区项目，开工面积71.6万平方米，储备床位约1.2万张。

　　泰康保险已完成在北京、上海、广州、三亚、苏州等26个核心城市连锁医养社区和康复医院的布局。规划总地上建筑面积约367万平方米，可容纳约6.6万名老人，规划超4.3万个养老单元以及约2500张医疗床位。

　　也有险企将高品质养老社区与普惠型社区养老社区相结合。

　　中国人寿集团相关人士告诉记者，公司正加快构建机构养老、社区养老、居家养老三位一体的多层次发展模式。目前，公司已设立200亿元大养老基金，并打造高品质养老社区国寿嘉园·乐境(天津)、国寿嘉园·雅境(苏州)、国寿嘉园·逸境(三亚)、乐城馨苑康养中心(博鳌)等，以及位于深圳的普惠型社区养老项目国寿·福保社区颐康之家、国寿·康欣社区颐康之家、国寿·盐田区悦享中心和悠享家健康护老中心等，探索新型养老服务。

　　保险产品和养老社区服务联动

　　业内人士表示，养老社区项目可以在负债和资产两端对相关险企产生积极贡献。从负债端看，养老社区可以通过挂钩保单销售的方式，实现与保险主业的良好协同。从资产端看，养老社区投资模式与保险资金长期性具有天然匹配性质，养老社区项目在保障理想入住率的情况下，可以为保险公司提供稳定可观的收益，对于提升投资收益表现和资金运用效率也具有重要作用。

　　华创证券研报指出，保险行业布局养老具有天然优势。一方面，“保险+养老”模式可带来保险增量，促进大额保单销售，有助于高端客户经营;另一方面，保险资金规模大、周期长，需寻找稳定的投资回报，而养老社区经营现金流稳定，需低成本、大规模的资金支持，资金特征匹配。

　　从目前情况来，已布局养老社区的险企大多采用“保险产品+养老社区”模式，即购买旗下保险产品可获得养老社区的入住资格，享受免押金入住权、优先入住权等权益，以此来实现保险产品和养老社区服务的联动。对接养老社区的保险产品保费相对较高，门槛价格多为百万元级别。对接养老社区的保险产品，多为年金险和增额终身寿险。

　　一位业内人士表示，“客户可以通过买保险来锁定未来的入住权。如果养老社区接受交大额押金入住，一些年龄较大的客户可选择交大额押金入住，不用买保险。”

　　海通证券分析师孙婷分析称，通过开办养老社区，将保险产品与康养服务充分融合，有效匹配客户全生命周期的投资与保障需求，可以实现养老社区收益提升与保单数量、规模的增长相统一。

　　综合实力比拼

　　据了解，保险公司投资养老社区有“重资产投入、轻资产投入、轻重资产投入结合”三种模式。重资产投入模式，一般是自建社区。轻资产投入模式，一般是寻找第三方合作社区，保险公司更多的是提供康养服务。

　　“养老社区的核心在‘后续运营和持续照护服务’，主要盈利来自于长期租金收入和资产升值，现金回流速度慢，在开发和运营阶段均需要有稳定、长周期、 低成本、大规模的资金做支持。重资产投入模式取决于公司的资产规模，保险公司的角色往往是‘投资商、开发商、运营商’合为一体。”光大证券分析师王一峰分析称。

　　记者观察发现，早期进入养老社区领域的保险公司大多采取重资产模式，近年来，轻资产或者轻重并举的模式更受欢迎并有望成为未来发展趋势。在业内人士看来，目前国内养老社区比拼的不单是硬件设施，还有人才、运营管理、养老护理服务等综合实力。

　　“国内养老社区领域最大的问题是缺乏人才，尤其是专业的养老照护人才，这包括生理和心理的照护。”太保寿险深圳分公司相关人士向记者介绍。