保险2022中期成绩单，盘点保险业绩与行业发展新趋势

　　随着2022年行至过半，保险公司陆续发布相关经营数据，包括偿付能力充足率、风险综合评级、投资收益率、车险签单率等。

　　为此，21世纪经济报道推出《保险2022中期成绩单》栏目，细数保险公司上半年业绩动态，盘点行业发展新趋势。

　　截至8月8日，保险业已有140余家公司在中国保险行业协会官方网站发布2022年二季度偿付能力报告。

　　其中，在61家人身险公司中，共有34家核心偿付能力充足率较2022年一季度有所下降，38家综合偿付能力充足率有所下降。

　　在76家财险公司中，共有33家核心偿付能力充足率环比下降，36家综合偿付能力充足率环比下降。

　　在10家再保险公司中，共有6家核心偿付能力充足率环比下降，6家综合偿付能力充足率环比下降。

　　实际资本下降与最低资本要求上升

　　核心偿付能力充足率是核心资本和最低资本的比值，用于衡量保险公司高质量资本的充足状况；综合偿付能力充足率为实际资本与最低资本比值，衡量保险公司资本总体充足状况；风险综合评级衡量保险公司总体偿付能力风险（包括可资本化风险和难以资本化风险）的大小。

　　在已发布偿付能力报告的人身险公司中，共有38家综合偿付能力充足率较2022年一季度有所下降。

　　综合来看，人身险公司偿付能力充足率下降主要原因为二季度实际资本下降与最低资本要求上升。

　　以汇丰人寿为例，该公司2022年二季度保险偿付能力报告显示，2022年二季度核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率较上季度末分别下降29个百分点和39个百分点，原因为由于负债端移动平均利率曲线自然下行以及受疫情影响业务销售下降所带来费用超支，公司实际资本有所下降。 市场风险的上升使得公司最低资本要求较上季度有所上升。

　　新公司随着业务开展步入平稳区间

　　对于保险公司而言，偿付能力指标关键是要在合理区间。例如，国民养老保险因投资计划进一步落实、最低资本上升，综合偿付能力充足率由14862.00%进入1551.52%，步入平稳区间。

　　国民养老保险发布的2022年二季度保险偿付能力报告显示，该公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为1551.52%，相较于一季度的14862.00%充足率，下降比例超89.56%。

　　究其原因，主要因国民养老保险投资计划在2022年二季度大部分已逐步落实，最低资本增幅较大，从上季度的 0.75 亿元增加至7.21 亿元。

　　国民养老保险2022年二季度净利润3274万元，尚无保险业务收入。截至 2022年6月30日，国民养老保险最近会计年度签单保费为104.5万元，总资产约为113.49亿元，暂未设立分支机构；该公司投资收益率和综合投资收益率均为0.69%。

　　国民养老保险表示，整体来看，公司当前偿付能力充足，满足各项监管要求水平，后将持续对现有和未来风险进行有效的监测和控制，在未来业务和投资安排时充分考虑对偿付能力可能的影响，严格将各类风险保持在可控范围内。

　　4家人身险公司2022年一季度风险评级为C

　　按照监管要求，核心偿付能力充足率大于50%、综合偿付能力充足率大于100%，以及风险综合评级在B类之上，是保险公司偿付能力达标的三条红线。

　　对于偿付能力不达标的保险公司，监管最严可采取暂停其全部新业务或限制业务范围的监管措施。

　　在已发布偿付能力报告的61家人身险公司中，综合偿付能力充足率与核心偿付充足率这两项数据均达标，但4家2022年一季度风险评级为C级，不符合监管要求。其中，合众人寿、渤海人寿维持C级不变，百年人寿、三峡人寿由B级降C级。目前，前海人寿2022年二季度偿付能力报告尚未发布。

　　风险综合评级（IRR）是偿二代下的重要监管评价指标。在偿二代二期新规下，风险综合评级对评价维度、评价指标、评价标准、评价机制等进行了全面修订，在强化了风险导向的同时，提高了评价灵敏度。

　　银保监会和属地监管局每季度对保险公司法人机构进行一次分类监管评价，确定其风险综合评级。

　　不同类别的风险综合评级，代表了不同情况。具体而言，A类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险小的公司。根据风险由小到大进一步细分为AAA类公司、AA类公司、A类公司。

　　B类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司。根据风险由小到大进一步细分为BBB类公司、BB类公司、B类公司。

　　C类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险较大的公司。

　　D类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险严重的公司。

　　例如，百年人寿在2022年二季度偿付能力报告中表示，2022年一季度风险综合评级结果为C类，主要由于操作风险中公司治理方面。 当前公司正在根据监管要求积极推进公司治理相关问题整改工作，持续改善公司风险管理薄弱环节，提升公司治理水平。

　　据了解，操作风险是由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险（不包括战略风险和声誉风险）。

　　在分类监管中，操作风险划分为六类：保险业务线的操作风险；资金运用业务线的操作风险；公司治理相关的操作风险；信息系统相关的操作风险；案件管理相关的操作风险；其他操作风险。

　　值得注意的是，截至2022年二季度末，百年人寿股权仍有62万股股份处于被质押或冻结状态，占百年人寿总股权的79.5%：

　　面对同样问题的还有合众人寿。依据银保监会湖北监管局下发结果，2021年四季度、2022年一季度，合众人寿偿付能力风险综合评级均为C类，公司表示主要原因均为操作风险较大所致。

　　人身险公司2022年二季度偿付能力一览表